我们知道亏损是交易的一部分，因为人不可能保证自己永远不犯错。既然会错，那么你所有的交易技巧也好、方案也好，都应该把“会错”这个选项考虑进去。而一切的停损操作，都是基于“以防万一”的保险上，也就是说，要有底线思维。
认识亏损
通常意义上讲，亏损会分为两种，一种是资本利得，这很容易理解，还有一种是机会的丧失。当然，我们必须清楚的意识到，丢失掉机会的成本，并不意味着真正的亏损，仅仅只是自己没有捡到钱罢了。
而亏损产生的原因，还是要从短线、中线、以及长线的角度逐一的来分析。这里我们要谈论的不仅仅是杠杆交易的品种，在人人参与的股票市场里，这方面的体会也许会来得更为深刻。
短线亏损在短线交易里，造成亏损的首要原因往往就是“出手的次数太多”，也就是说，交易的随意性太强。大家可以统计一下自己短线交易的次数，你会发现，做的随意性很强的交易，往往都是赔钱的。而这种随意性会直接影响到交易的成功率，成功率越低，人的容忍度会越低，这样就更容易在心理上形成一种焦灼的状态，导致技术水平失控，从而越错越离谱。
中线及波段亏损中线或者波段操作方面，产生亏损的最主要原因在于：我们并没有很好地去把波段的顶部和底部规划得更细致，或者说我们没有对波段的区间事前做好区分，导致在波段的顶或底被突破的时候坚持了一种错误的做法。事实上，当一个波段区间被打破的时候，就是我们该离场的时候。而打破的标志则体现在：原来的低点被打穿，或者原来的高点被打穿;高点被打穿可能意味着加速，至少是一个区间扩大，低点被打穿有可能就是一个破位了。在股票交易或者期货多头操作的过程中，大多数人的亏损往往就是因为打漏了低点，结果却没有平仓造成的。因此，事先把波段的顶跟底的结构关系都画的很清楚就变得尤为重要了。
此前我们也介绍过，当一个区间结构是高点变高低点也变高，可视为一个上升通道;高点变低低点变高就是一个夹板通道;而高点在变低低点也在变低的结构则像一个缓慢的下降通道。对于每一种通道的类型，你的波段操作都应该对应不一样的做法，换言之，你认定的进场点和出场点都应该是不一样的，那么只要事先把纪律做好，介入和退出都不会是特别难的问题。
当然，就波段的可操作性而言，我们应该要认真考虑投资标的的“波动率”问题。只有好的波动率，波段操作才有意义。实际上关于“波动率”的题外话，我们是可以总结出一些经验和结论来的。比方说，在A股市场里，长期高波动的个股是不可能跑赢指数的，因为高波动就意味着高资金损耗，这样的个股长期看会跑赢市场吗?所以，从长远角度，我们就应该去关注那些波动率从低往高处去的个股，或者就应该在低波动率的个股当中去挑选可以长线持有的;而如果纯粹从短线或者波段的角度，则应该选择波动率较高的个股去操作。
