【2016.11.02】隔夜美联储按兵不动，符合市场普遍预期。声明显示加息条件比前个月更为成熟，不过措辞平淡并没有给人强烈的感觉。而小非农不及市场预期，以及特朗普获胜机会走高，增加了市场的担忧。美国股市和美元同步走弱，而避险资产得到市场追捧。日本央行行长继续放空炮，称有可能需要更多宽松，市场对其讲话不以为然。避险需求推高日元，隔夜美元兑日元跌0.80%，收于103.29。

　　【基本面分析】

　　1.黑田东彦表示：要根据经济情势来决策，有可能需要更多宽松。债务融资是为政府财政募集资金。日本央行购买日本国债不是债务融资。日本央行可以购买的债券的量，或是比例都没有限制。日本央行购买的国债的总额并不是债务货币化的衡量。

　　2.美国10年期基准国债价格上涨7/32，其收益率则跌2.3个基点，至1.799%。

　　30年期美债价格上涨5/32，其收益率则跌0.7个基点，至2.564%。

　　两年期美债价格上涨1/32，其收益率则跌0.8个基点，至0.821%。

　　美联储决议声明：加息可能性继续得到加强。FOMC成员们以8-2投票决定在加息之前等待“一些”更多的证据。美联储舍弃了对通胀“近期”料将偏低的说法，重申通胀将在中期之内朝着2%目标上升。自2016年稍早以来，通胀率已经在一定程度上上升，略微低于目标。基于市场的通胀措施已经走高，但仍然偏低。美联储重申经济所面临的短期性风险“大体平衡”。就业增速稳健，家庭开支已经温和增长，商业投资仍然疲软不堪。

　　重申经济条件将确保FOMC“仅仅循序渐进地”上调联邦基金利率的预期。George和梅斯特对此次FOMC决议声明持异议，两位官员倾向于上调目标利率。

　　11月份FOMC货币政策会议上，Rosengren放弃了要求加息的立场。

　　美国10月ADP就业人数+14.7万，为5月份来最小增长，预期+16.5万，前值+15.4万修正为+20.2万人。

　　3.周四关注事件数据：17:30英国10月服务业PMI;18:00欧元区9月失业率;20:00英国央行公布利率决定、会议纪要及季度通胀报告;20:30美国10月29日当周初请失业金人数;21:45美国10月Markit服务业PMI终值;22:00美国10月ISM非制造业PMI

　　【技术面分析】

　　USDJPY连续长阴杀跌至重要关口102.90，料该点位多空双方将展开激战。若该点位失守则将测试101.5附近的支撑。均线来看5日和10日均线死叉，或暗示9月底以来的上涨波结束，未来随着MACD死叉后进一步向下发散，后续汇价当还有下跌空间。

　　【交易策略】

　　汇价在102.5附近获得支撑，可做短多，若长阴贯破，可回抽时放空。后续若在102.5处开始反弹，至103.91附近遭遇阻力无法突破，可放空。

　　朱鑫，金钻集团分析师