白银：周四(1月19日)国际白银价格接连受到重击，由于美国公布的经济数据表现亮丽、德拉基悲观讲话打压银价，加上美联储耶伦再度发表的支持逐步加息的鹰派讲话，国际白银价格一度下探至16.73美元，但由于特朗普上任在即，加上特朗普发表的“美元过于强势”言论，购机白银价格大幅反弹，最终收于16.97美元附近。

　　技术面上看，白银价格显露反弹迹象。具体指标方面，现货白银小时图上，布林带整体开口走平，K线已突破布林带中轨压制;MACD指标形成金叉，且RSI指标三线向上发散，显示当前银价上行动能仍在延续。综合来看，当前白银或重新启动上涨行情，结合基本面的风险事件，以看涨为主。

　　石化宝：油价周四小幅走高，但美国原油库存增加限制了油价从一周低位反弹的幅度，此前国际能源署(IEA)称，在石油输出国组织(OPEC)与其它产油国减产协议生效前，油市供应就已经在收紧。据EIA公布，截至1月6日当周，美国原油库存增加234.7万桶，市场预估为减少34.2万桶。

　　昨日油价走势相对较为平淡，在一些重磅数据及事件的影响下，也没有走出有效的指引性行情，不过EIA利空的情况下油价仍小幅收涨说明多头仍然坚挺，并且此前提到过50美元可能会是减产协议的铁底，目前靠近该关口料不会进一步下跌。从指标来看，K线昨日一度跌破布林带下轨，受到布林带下轨的支撑反弹，附图MACD金叉向上运行，红色动能柱放量，KDJ指标向上运行。综合来看，油价目前已处于相对较低的位置，预计日内油价上涨概率较大，操作上建议低多为主。

　　基本面利好因素：

　　1.欧洲央行周三公布利率决议，维持三大利率和QE规模不变，如期按兵不动。不过，欧洲央行行长德拉基随后在记者会上的言论偏鸽派，称潜在通胀尚未形成令人信服的上行趋势，且表示并未讨论削减购债。

　　2.据《华尔街日报》报道称，美国侯任总统特朗普表示美元已然“过于强势”，使其在竞争中处于不利位置。他还指责共和党一项边境税计划过于复杂。

　　2.英国首相特雷莎梅(Theresa May)周二表示，在英国退欧后，该国恐法无法保有欧盟单一市场会员资格，但将寻求达成协议，以在商品和服务方面进行尽可能自由的贸易。

　　基本面利空因素：

　　1.美国劳工部周四公布，截至1月14日当周，初请失业金人数减少1.5万人，经季节调整后为23.4万人，仅略多于11月中触及的1973年11月以来最低的23.3万人。

　　2.美国商务部周四称，美国12月新屋开工总数年化升至122.60万户，年化月率11.3%，远高于前值与预期值。

　　3.美国1月费城联储制造业指数为23.6，前值21.5，预期15.8%。

　　4.美联储主席耶伦周四表示，随着时间的推移，逐步调整政策是一种“审慎”的做法;她警告，等待过久再加息，让经济炽热运行，这样做是有风险的。她周三称，美国经济正在接近央行充分就业和物价稳定的目标，为美联储提供渐进加息的依据。

　　5.美国达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)周三表示，他对于2017年的前景“相当乐观”，认为美联储应该在今年晚些时候或2018年初撤出宽松政策，并考虑资产负债表问题;

　　6.据周三公布的一份政府报告称，美国12月季调后消费者物价指数(CPI)同比增幅达到2014年6月以来最大，表明通胀压力依然没有见底，美联储可能会快于预期进行加息。

　　7.美联储(FED)理事布雷纳德(Lael Brainard)周二(1月17日)表示，如果特朗普(Donald Trump)政府实施的赤字支出财政政策迅速提振经济，美联储可能以更加积极的步伐升息。鸽派的布雷纳德是美联储低利率政策的主要支持者之一。

　　8.美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周二(1月17日)呼吁美国继续加息，以防经济过热及最终陷入衰退。他还称，美国经济已实现充分就业，未来一年失业率将在4.5%触底，同时通胀率有望在未来几年达到美联储2%的目标。

　　今日重点关注数据：

　　10:00 中国 第四季度GDP年率(%)

　　10:00 中国 12月规模以上工业增加值年率(%)

　　15:00 德国 12月PPI年率(%)

　　17:30 英国 12月季调后零售销售月率(%)

　　21:30 加拿大 12月CPI年率(%)

　　21:30 加拿大 11月零售销售月率(%)

　　02:00 美国 截至1月20日当周贝克休斯钻井数(口)

　　09:00 美联储主席耶伦在斯坦福大学发表讲话。

　　22:00 美国费城联储主席、2017年FOMC票委哈克就经济前景发表讲话。

　　01:00 美国大选新总统就职典礼。