稀土迎反制催化 人形机器人放量 双轮驱动价格上行 每日观察

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CFi.CN讯：数据显示，重稀土氧化镝、氧化铽6月以来分别上涨18.7%、12.4%，氧化镨钕稳中有升；国内稀土社会库存持续低位，废料端因税务监管趋严供应收缩。人形机器人关节电机刚需高性能钕铁硼磁材，规模化量产在即，将打开稀土新增量空间。

近期机构研报指出，中美关税博弈深化叠加欧盟贸易防御工具密集落地，市场正高度关注稀土作为战略反制工具的潜在动作，政策催化可期。研报认为，供给端刚性增强——国内废料出清 海外项目延期，需求端明确增量——AI硬件基建加速叠加人形机器人产业化，共同支撑2026年稀土价格中枢上移。

研报指出，AI上游材料如氮化铝、钛酸钡等同步受益，但稀土具备政策 技术 资源三重壁垒，弹性更突出。华宏科技、北方稀土、中国稀土等标的兼具资源掌控与回收技术优势，有望优先兑现行情。