“第三支箭”落地后再融资解禁 福星及世茂股份火速抛定增计划

“第三支箭”落地后，福星股份(000926.SZ)、世茂股份（600823.SH）火速抛出定增计划。

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11月29日晚间，福星股份、世茂股份均公告拟筹划非公开发行股票事项。世茂股份公告显示，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、偿还部分公开市场债务本息、以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金等。

福星股份公告称，为积极响应相关政策，满足公司业务发展需要，进一步优化资本结构，提高盈利能力及综合竞争力，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金拟用于公司房地产项目开发。

双方均表示，本次非公开发行拟发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，最终发行数量以中国证券监督管理委员会核准的发行数量为准。本次非公开发行股票事项不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。

“现在交易所是比较支持房企进行再融资的，目前非公开发行股票的方案还在拟定中，具体募资金额也要看交易所的批复。”一位接近世茂股份的人士告诉记者。

时隔六年上市房企股权融资再开闸后，世茂股份以及福星股份成为第一批拟定增融资的房企。

11月28日晚间，证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问时透露，在上市房企股权融资方面调整优化5项措施。

5项措施包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用。

“此次政策放开房企非公开方式再融资，主要用于保交楼、保民生相关项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及补充流动资金、偿还债务等，可缓解房企偿债压力，长期对提振销售信心也有积极作用。”西南证券分析师池天惠表示。

在“第三支箭”落地仅仅一天便推出定增计划，说明上述两家公司对资金的需求比较迫切。

其中世茂股份已在今年对旗下多笔境内债进行了展期，截至今年三季度末，世茂股份持有现金及现金等价物余额为38.94亿元，而其一年内到期非流动负债高达186.5亿元。

而福星股份手持现金也无法覆盖一年期债务，截至今年9月末，其持有现金及现金等价物余额为27.85亿元，一年内到期非流动负债达32.64亿元。

对于福星股份、世茂股份在再融资开闸后，先选择定增进行融资的原因，业内人士称，增发是上市公司股权融资最主要的融资渠道，增发最大的优势是直接做大净资产，改善企业的资产负债率，从而实现迅速加杠杆。其中，定向增发是房地产上市公司的股权融投资方式之一，其融资成本比较低，而且能够有效补充项目资金。

“目前国内房地产行业信心不足，楼市回暖存在较大不确定性，此时如果房企采取公开募资的形式很难获得市场支持，而采取定增方式募资则可以排除公开增发中的不确定性，提升募资的成功率，对于增强房企的核心资本、优化资产结构与改善流动性都是较为重要和关键的。”IPG中国首席经济学家柏文喜告诉记者。

11月以来，金融支持房企政策组合拳不断推出，“三支箭”的持续落地，力度及发布节奏超市场预期，表明监管层稳地产态度坚决。

受此影响，11月29日，地产及其产业链全线大涨，A股超70只个股涨幅超5%，37只地产股涨停，除优质房企外，还包括嘉凯城、荣盛发展、新华联、阳光城、华夏幸福等亏损或出险房企，显示出政策对市场信心的极大提振效应。