【短讯】新能源车内卷市场的一剂解药：比亚迪、上汽和长城加速出海

【资料图】

（编辑 若宇）从进口到出口，从逆差到顺差，中国汽车出口成为推动我国外贸增长的主要力量。据乘联会数据，今年一季度，中国汽车出口量106.9万辆，同期日本汽车出口量104.7万辆，这意味着继去年超越德国，跃居世界第二之后，中国又在今年一季度取代日本，摘下“全球第一汽车出口大国”的桂冠。根据中汽协数据，继2021年全年出口超200万辆、2022年全年出口超300万辆之后，今年上半年中国汽车出口214万辆，同比增长75.7%。新能源车是中国汽车出口的核心增长点，2023年上半年，新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍，远高于汽车出口整体的增速。作为外贸“新三样”之一，新能源汽车持续增长的海外销量同样成为中国外贸出口的新标志，或受益于新能源汽车市场和储能市场等的快速发展，中国锂电池和太阳能电池的“出海”也驶入“快车道”。中国海关总署数据显示，“新三样”产品电动载人汽车、锂电池、太阳能电池合计出口增长61.6%，拉动我国出口整体增长1.8个百分点。根据头豹研究院测算，预计2023-2027年中国新能源车出口市场规模CAGR为23.2%，平均每年实现两位数增长，到2027年新能源汽车出海市场规模达到432亿美元，根据汽车工业协会预测，2030年新能源汽车出口量可突破150万辆。不过，从出口结构来看，目前中国出口车型仍以燃油车为主，虽然上半年新能源车出口量同比增长1.6倍，但新能源车出口量依旧只占到出口总额的25%。从企业层面来看，中国新能源车在海外的竞争力明显不及特斯拉，根据中汽协的数据，今年上半年，特斯拉中国出口量达18.2万辆，在中国汽车出口排名中位列第三，占据了中国新能源汽车出口的三分之一。▌新能源车出海潮起：上汽集团勇夺上半年汽车“出海冠军” 比亚迪稳坐上半年全球新能源汽车销冠 长城汽车海外市场或成今年盈利支撑中国新能源汽车，已经“卷”到了国外。业内分析，出口数据的高增主要得益于中国强大的产业链，另外，随着近年来华为、百度等一批科技公司入局新能源汽车产业，不仅提升新车型的智能化科技属性，更进一步加强了中国新能源汽车的全球市场竞争力和行业护城河，同时，AI技术的蓬勃发展也对新能源汽车行业如虎添翼。在这场“新能源汽车出海之战”中，以比亚迪、上汽集团、长城汽车A股三巨头为代表的车企品牌不断争疆夺土。业内认为，为拓展市场、提升品牌，“出海”是我国新能源车企的必由之路，但国内和海外市场差异性很大，稍有不慎就会遭遇水土不服。上汽集团上半年汽车海外销量位居国内首位 集中官宣促销政策难掩背后巨大销量目标压力作为中国车企出海的代表，上汽集团上半年汽车海外出口销量达到53.3万辆，同比增长40%，排名第一（整车出口量同样位居第一，具体如下图）。其中，主力军是上汽集团旗下的名爵（MG）品牌汽车，在欧洲市场，自主品牌MG销量达11.5万辆，同比增长143%，新能源汽车占比超50%。根据规划，公司预计2023年全年新能源汽车出口将超过120万辆。伴随着上汽MG（名爵）新能源汽车在欧洲市场的销量增长，上汽集团海外负责人透露，公司将计划在欧洲建厂，且目前正在积极选址。华西证券崔琰7月8日研报指出，预计公司新能源车相对欧洲主流竞品在产品力方面优势明显，海外建厂有助于出海销量进一步向上。7月上汽集团旗下品牌集中官宣促销政策，业内分析，一方面是其背后巨大的销量目标压力，另一方面反映出车市整体虽已企稳，但仍需进一步修复。（详见7月14日报道：三月湖北车市惊雷后上海滩再燃“战火” 上汽挑起新一轮“价格战”？）上汽集团此前公告，一季度营收1459亿元，同比下降20.05%，归母净利27.83亿元，同比下降49.55%。比亚迪稳坐上半年全球新能源汽车销冠 海外市场和特斯拉相比仍有差距海通证券7月18日研报指出，上半年比亚迪销量一骑绝尘，稳坐全球新能源汽车销冠。比亚迪上半年累计新能源汽车销量达125.56万辆，同比增长95.8%。其中2023年6月销量为25万辆，同比增长88.2%，单月销量首次突破25万辆大关。与此同时，比亚迪在海外表现捷报频传，上半年其海外新能源汽车累计销量已达7.43万辆，已超去年全年5.36万辆。研报进一步指出，比亚迪同时加快出海步伐，公司扩张到欧洲、中东、东南亚、澳新、南美等地，并成为泰国2023年上半年的电动车销冠。当地时间7月4日，比亚迪与巴西巴伊亚州政府共同宣布，双方将在卡马萨里市设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资额达30亿雷亚尔（折合人民币约45亿元），涵盖整车、底盘、电池方面制造。为扎根海外，除了以建厂的方式走出去，比亚迪在海外开拓建立自己的本土优质合作伙伴，其在欧洲与拥有230多家门店的经销商集团Hedin Mobility合作，为瑞典和德国市场提供新能源汽车产品。业绩方面，比亚迪预计上半年净利润105亿元-117亿元，同比增长192.05%-225.43%。2023年上半年度，新能源汽车行业保持快速增长，公司新能源汽车销量在去年同期的高基数上实现强劲增长，市场份额持续提升，继续强化在新能源汽车行业的领导地位。有亮眼的成绩，也有投建规划，并不意味着比亚迪出海能够高枕无忧，狂飙了两年的比亚迪，也有了销售压力，开始放缓生产节奏，“刹车”清库存；另一方面，仅就海外市场而言，比亚迪和特斯拉仍有差距，布局本地化工厂也会成为比亚迪出海的挑战。（具体详见此前深度报道：快鱼比亚迪出海吃慢鱼：坐大巴出发乘小车登陆，与“价格屠夫”特斯拉躲不开的迎头相撞）长城汽车股价高位累计最大跌幅近七成 海外市场或将成为今年重要盈利支撑根据华福证券樊夏沛研报，长城汽车上半年汽车实现海外销售12.4万辆，同比增长97.27%，占总销量占比由2022年的16.2%提升至23.9%，2023年上半年国内整车价格严重内卷，海外市场则基本不受太大影响，预计今年海外市场将贡献可观盈利，成为重要的业绩支撑点。此外，长城汽车于2020年收购了美国通用汽车的泰国工厂，并斥资226亿泰铢（约合人民币46.52亿元）对原厂房进行改建，预计2024年开始投产。不可忽视的是，长城汽车公告，预计上半年净利润11.5亿元-15.5亿元，同比降低72.32%到79.47%。2023年新产品上市，公司加大品牌及渠道建设投入，同时坚持在新能源及智能化领域的研发投入，以及汇率收益减少。二级市场上，新能源汽车概念股近期迎来一波强势反弹，但拉长时间看，长城汽车自2021年10月的最高点迄今股价累计最大跌幅达69.42%。▌热闹背后仍存隐忧：滚装船运力紧张短期无法缓解 水深鱼大的市场伴随着新能源车坎坷的出海路 何时迎来柳暗花明？形势一片大好的同时，中国汽车出海也面临着诸多挑战。根据华经产业研究院数据，截至2022年底，在全球从事海运的700多艘专业汽车船（又称“滚装船”）中，日本、挪威和韩国等三国累计占有近70%的市场份额，而我国占比不足3%。庞大的汽车出口量与稀少的自有运力形成鲜明对比，由此引发人们对运输“卡脖子”的担忧。中信证券刘海博等人5月7日研报指出，预计2023年，全球汽车海运周转量增速仍将高于运力增速，因此汽车海运供需紧张关系将无法得到有效缓解，运价有望维持高位。全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树对此表示，目前我国汽车出海运力不足的问题，是整个市场爆发过快，有些环节跟不上发展的问题，并不是我国航运能力能否提升的问题。为缓解汽车运输的难题，国内车企纷纷下场造船。去年1月，上汽集团和中国船舶集团签署协议下单两艘可运载7600辆汽车的滚装船，这两艘船将于明年投入运营，同年5月，上汽集团再签新合同，拟再造三艘汽车运输船。根据太平洋汽车网，去年底，媒体报道比亚迪斥资50亿元，在山东烟台的一家造船厂订购了8艘可装载7700辆汽车的滚装船。至于新能源车企出海是否盈利，业内普遍认为，我国新能源车企目前更多是处在“投资”和“布局”阶段。专家人士称，国内的新能源车企去海外目前只是一个预先的布局，盈利还需很长一段时间，“短时间内要有比较大的营收或者利润，也是比较难。”“淮南为橘，淮北为枳”的案例比比皆是，中国汽车出海之路更是荆棘遍地。正如乘联会秘书长崔东树接受媒体采访时所说，“换道”新能源的确给了我国跃升汽车强国的机遇，但自主品牌出海仍在“婴儿期”，对我国新能源车企来说，构建品牌体系、适应当地政策法规、提升本土化竞争力等，都是重重考验。