速讯：成本降50%，特斯拉发布宏图篇章3，资本市场不买单？

北京时间3月2日凌晨5点，万众瞩目的特斯拉2023年投资者日活动在得州超级工厂举行。的确，该活动称得上万众瞩目，因为特斯拉会公布之前提出的“宏图篇章3（Master Plan Part 3）”，大家期待已久。

不过，与此前机构及媒体猜测的有所不同，比如特斯拉并没有在此次活动上发布新车，传闻的“Model 2”可能会在后续发布。即便如此，特斯拉在此次活动上发布的有关信息，仍然值得关注。

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(相关资料图)

可持续能源生产

关于可持续能源生产话题，是特斯拉在此前就透露过的。

在此次活动上，特斯拉CEO埃隆.马斯克的演讲内容是关于转向可持续能源的愿景和一般性声明，主题为“我们的能源经济肮脏而浪费”。他在演讲中提出一种非常美好的蓝图，“有一条通向可持续能源地球的明确道路。它不需要破坏自然栖息地。它不需要我们朴素，不需要我们停止用电，不需要我们在寒冷中。”

至于“明确道路”具体是什么？马斯克表示，特斯拉将在后续发布一份白皮书，为地球使用可持续能源勾勒出一条清晰的道路。不过，我们也许可以从此次活动发布的一些信息中，找到一些蛛丝马迹。

比如对电能的极致应用，据马斯克表述，他认为未来所有汽车都可以采用电能，其他交通工具如飞机、船只，也可以采用电能。

那么电能从哪里来？如何可持续？特斯拉认为，目前全球80%能源仍来自化石燃料，但只有1/3的能源有效发挥作用、提供了热能。为此，他们的答案是，致力于可持续性能源经济的“宏图计划”，在五个领域消除化石燃料使用，比如现有电网改用可再生能源发电，并且提出了实现可持续能源经济需要达到的目标如下：

电池储能240TWH、可再生电力30 TWH、制造领域投资10万亿美元、能源要求为燃料经济的一半、占地面积低于0.2%、占2022年全球GDP的10%、无法克服的资源挑战为零。

上述目标是否能实现，我们不得而知。不过，特斯拉表示，2022年他们提供了9兆瓦时的充电方法，包括交流家用充电和远离家庭的充电点，包括4万个超级充电桩；在欧盟，特斯拉的超级充电站中约有一半对其他车辆开放。这些，或许可以作为特斯拉为实现目标已付出的一些行动。

当然，在此次活动上，特斯拉关于“目标”实现的信息总体比较抽象是难掩的事实。尽管，马斯克甚至提出，希望特斯拉的投资者不止是持有特斯拉的股票，也是地球的投资者，其格局真是打开了不知凡几。

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冲击电动车的极致规模

且不管如储能、可再生电力等怎么实现吧，单就实现未来交通工具都可以使用电能一项，目前特斯拉已发布的信息显示，其路径是比较清晰的。

首先是电动车的规模量要大，即所谓的“扩大规模到极致”。去年，特斯拉就提出，到2030年电动车年产量要达到2000万辆左右（目前大众和丰田年产量约为1000万辆），这一目标在此次活动上得到特斯拉重申。

此外，特斯拉还要实现电池产能扩充到每年1000GWh，这是什么概念呢？2022年，全球动力电池装车量为517.9GWh，那么特拉斯拉的目标便约是其两倍。

其次是解决支持规模量达成的一些问题：

第一、投放更多的新车。据特斯拉表示，未来他们会有10款车型，此前计划在2024年前不量产的半挂式Cybertruck将于今年晚些时候推出，下一代汽车也将公布。

第二、进一步降低成本与价格，让更多人能买电动车。成本怎么降？据悉，特斯拉下一代平台将减少75%的碳化硅使用，在不损失能效的同时下一代永磁电机将不使用稀土材料，总制造成本下降1000美元。此外，下一代平台控制器自研比例将达到100%，并且自研控制器提升一体化，降低电子设备的复杂性和成本。

生产环节也将是特斯拉降本增效的地方，比如继续减少车身零部件数量，让序列组装和平行组装同步进行，以提升生产效率30%。至于一体化压铸技术、底盘电池一体化设计，也会减少工厂占地面积、资本化支出和成本。当然，人形机器人参与生产也将是特斯拉降本增效的手段之一。

总之，特斯拉表示，他们正力争将下一代车型的生产成本降低至多50%。显然，特斯拉如实现此目标，将会是一个惊人的事件，对整个汽车行业的影响会是颠覆性的。

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能实现吗？

毫无疑问，按马斯克惯用的第一性原理，上述“宏图”的逻辑性是正确无比的。但，大家关心的问题来了，这些特斯拉能实现吗？

2006年、2016年，马斯克分别发布了宏图篇章1&2，提及如扩大电动车产品线、生产价格更便宜的车、实现汽车共享及自动驾驶等，其中大部分目标实现了，但仍有小部分目标，如自动驾驶、汽车共享等未能实现。

究其原因，无论是实现自动驾驶，还是实现汽车共享，都有特斯拉作为一家车企无法解决的社会性与基础设施建设问题。在如今的“宏图篇章3（Master Plan Part 3）”中，同样有类似的情况。

比如，单靠特斯拉进一步扩大电动车的规模量，其实现的几率比较大。因为特斯拉目前的技术积累、市场影响力及体系能力在电动车领域，已全球范围内独领风骚。然而，即便通过规模量来反向推动基础设施完善、甚至推进自动驾驶涉及的社会性问题是有机会的，但可持续能源不应该是特斯拉作为一家车企能左右的，毕竟能源涉及国家安全问题。由此，“宏图篇章3（Master Plan Part 3）”的实现也就有了不确定性。

加上“白皮书”未发布，特斯拉在投资日活动上发布的信息，也似乎没有得到资本市场的继续追捧，颇有利好出尽便是利空的势头。数据显示，特斯拉股价当日每股股价收200美元上方，但跌幅超过了5%。