不花钱的收购，以股换股方式下，第一服务和世纪金源服务谁收购

来源: 氢财经 ┆ 时间: 2022-11-28 15:24:07

对于两边来说，这笔交易倒是都顺了心意。

图/网络

不久前，第一服务发布公告称要收购世纪金源服务8%的股份，并且是以股换股的方式，也就是说第一服务控股以20.88%的股权，换取了世纪金源服务8%的股份。

【资料图】

虽然一时间分不清究竟是谁收购谁了，不过这倒是个“双赢”的局面。

第一服务溢价配股后还净收1.63亿现金，而世纪金源服务两次冲击港股都失败了，如今反倒搭上了港交所“绿色科技物业”第一股的船，也算曲线完成目标。

【以股换股收购案】

11月21日，第一服务控股发布公告称，公司拟收购世纪金源服务集团有限公司8%已发行股份，总代价为1.63亿元(约为1.8亿港元)；代价将通过向卖方发行及配发合共2.64亿股股份的方式予以支付，每股发行价为0.68港元。

此消息一经公布，便引起了业内的广泛关注。

这件事之所以引人关注，是因为其收购方式并非以往的资金收购，而是以股换股的方式，并且事情的结果也非常的特别。

首先，这则通告明显信息为：第一服务控股拟1.63亿元收购世纪金源服务集团8%股权，而这笔钱以类似定向增发股票的方式筹集。

也就是说，第一服务控股在这笔收购案上并未真的花费真金白银。

同时，这发行及配发的2.64亿股换做股份约为第一服务总股本的26.4%，这部分股份中，15.84%给了世纪金源服务源的大股东铂愿，另外10.56%给了世纪金源另外一个大股东景至。

但这2.64亿股在扩大后已发行股本中约占20.88%。

简单来说，这笔收购的结果是第一服务控股以20.88%的股权，换取了世纪金源服务8%的股份。

而有意思的就在这里，明明是第一服务要收购世纪金源服务的股份，但交易完成后，世纪金源服务反而获得了第一服务控股20.88%的股份，一时间竟不知道到底是谁要收购谁？

值得一提的是，以这样的方式进行收购，并不是行业中的首例。

去年8月，阳光智博在突然放弃冲击上市，而是改为以100%的股权换万物云4.8%的股份。这一笔交易使得阳光智博获得了万物云上市前115.5万股的股权，总对价1.15亿。

同样是以股换股，但明显第一服务和世纪金源服务的目的不大一样。

【交易后两方“双赢”】

对于两边来说，这笔交易倒是都顺了心意。

毕竟按照第一服务的解释，此次收购是为集团扩大优质资产投资组合，释放集团的潜在业务协同效应及为股东创造更大价值的良机。

为什么这么说呢？因为在此次收购案的第二天，第一服务控股股价收盘为0.61港元/股，涨幅1.67%，总市值约6.10亿港元。

而股价增长只是一小部分好处，要知道此前第一服务受当代置业拖累，差点被融创服务收购，并且业绩和资金也急转直下，为了脱离这样的困境，第一服务必须尽快独立，想要独立，就需要钱。

而这一次溢价配股后，其不仅获得了世纪金源服务8%的股权，还净收1.63亿现金，可谓是稳赚的买卖。

从世纪金源服务的角度来看，也是一笔不错的买卖。

要知道，世纪金源曾多次欲港交所上市，但最后都未能成功。

去年年初，世纪金源服务在港交所的招股书因满六个月而失效，失效后不过几日，世纪金源服务再次递交招股书，结果也是因届满六个月失效。

两次冲击资本市场未果下，今年年初，其直接宣布了暂缓上市。

在招股书中披露了，到去年4月为止，公司在管面积达7020万平方米，合约面积为7790万平方米。主要分为住宅物业和非住宅物业，其中非住宅物业包含商业物业和写字楼以及公共建设物业。

同时，和一般的物企不同，世纪金源服务主要采用了大盘模式，背靠世纪金源集团为其旗下的大型项目提供物业服务。

受这种大盘模式的影响，公司的盈利能力较强，所以说虽然上市失败，但后续发展很可观，第一服务估计也是看到了这点。

虽然以结果来看，黄氏兄弟推动的世纪金源服务并未能上市，但此次交易完成后，黄氏兄弟将是第一服务控股的第二大股东，也算是成功曲线登陆了港交所“绿色科技物业”第一股的船。

不仅如此，世纪金源服务反取第一服务26.4%的股权后，还占了对方一个非执行董事的席位，此席位由世纪金源服务行政总裁助理苏佩雯担任。

另外，此次交易还有一个添头，也就是卖方有权在交易完成后三年内行使认购期权，要求第一服务按每股销售股份人民币203806.81元的总期权行使价向卖方出售所有销售股份，每股代价0.68港元。