监管层要求公募自查偏股型私募资管产品

　　多位业内人士分析，监管层要求公募自查偏股型私募资管产品，是为了摸底杠杆资金规模，巩固前期清理整顿工作成果，或是有意切断股票市场和信用市场联系，人为地将不可控的杠杆水平降到最低，建立权益类市场与信用市场的防火墙。

　　据中国基金报记者多方获悉，多家基金公司及子公司已于近日收到当地证监局通知，要求进一步甄别、确认涉嫌配资的偏股型私募资管产品。多位业内人士分析，监管层要求公募自查偏股型私募资管产品，是为了摸底杠杆资金规模，巩固前期清理整顿工作成果，或是有意切断股票市场和信用市场联系，人为地将不可控的杠杆水平降到最低，建立权益类市场与信用市场的防火墙。

　　多家公募及子公司收到自查通知

　　近日，多家基金公司及子公司收到当地证监局通知。通知要求，进一步甄别、确认涉嫌配资的偏股型私募资管产品，需要统计核实私募资管产品范围包括三类：一是资管产品账户下设子账户、分账户、虚拟账户;二是伞型资管产品不同的子伞委托人(或关联方)分别实施投资决策，共用同一资管产品证券账户;三是同时符合以下特征的资管产品：优先级委托人享受固定收益、劣后级委托人以投资顾问等形式直接执行投资指令、投资股票市场。

　　北京一家中型公募基金人士表示，此前已经统计核实过一次，统计的类别主要是上述前两类，第三类则是新增的统计核实项目。需要统计的项目也更加细致，包括产品类型、机构名称、杠杆率，自然人虽然不用填写，但需要填写自然人募集资金的渠道。

　　上述人士透露，“公募基金一些定增产品也符合第三类的描述，因为有的自然人会通过杠杆资金来投资定增产品，这也属于有杠杆的项目，因此，我们在报送时也将定增的项目也提交上去了。”

　　深圳一家小型基金公司也表示，已于昨天收到了这一通知，此前也曾经查过，但是这一次查得较此前细很多，涉及到具体的产品类型、杠杆率等情况。

　　深圳另一家小型公司也表示收到了该通知。不过他表示该公司旗下的此类产品总规模约为20亿元，单只产品规模多为2、3个亿元，而此前监管层主要是统计核实此类业务规模较大的公司。

　　沪上一家基金公司也表示，现阶段只是按要求上报，对外口径是不许新增劣后，但主动管理型并不受影响。

　　摸底统计或为建立市场防火墙

　　据记者了解，此次通知的范围主要涉及基金及子公司，而券商期货机构已经经过多轮的统计核查。

　　北京某大型券商副总表示，券商机构已经经过多轮的统计核查，而私募资管产品账户内部分仓需要外接系统，但这些结构性产品也经过此前的审查。

　　北京上述券商副总分析，券商的杠杆资金在市场有规范性的通道，但其他杠杆资金尚难以发现，监管层此举可能还是在摸底市场的杠杆资金，后续可能会有意切断股票市场和信用市场联系，人为地将不可控的杠杆水平降到最低，建立权益类市场与信用市场的防火墙。

　　“股票市场是风险市场，通过杠杆资金可以连接到信用市场和实体经济，但要治理市场的杠杆资金，首先就是对杠杆资金进行摸底，这次通知应该是摸清市场上潜在的杠杆资金的规模，以便采取相应对策予以应对。”该券商副总表示。

　　北京上述中型公募人士也表示，按照发达国家的测算，杠杆资金如果占据股市流动市值一定比例，就会对市场有较大幅度的冲击，国内的杠杆资金也应该控制在一定的范围之内。

　　此前，证监会新闻发言人张晓军在例行发布会上曾表示，将进一步做好清理整顿违法从事证券业务活动工作，以巩固前期清理整顿工作成果。

　　“在前期清理整顿工作基础上，进一步全面排查证券期货经营机构涉嫌配资的私募资管产品情况，继续按照‘摸清底数、突出重点、疏堵结合、稳妥处置’的原则，有序推进清理整顿工作，促进资本市场长期稳定运行。”张晓军说。

　　根据上述通知要求，涉嫌配资私募资管产品核实确认表应于12月4日前上报，如发现公司存在漏报、瞒报、错报的，将依法对相关公司及高级管理人员采取行政监管措施。