儿童药拖累业绩，成人药放量成新亮点。公司上半年收入和净利润增速低于预期，主要原因是受到儿童药业绩拖累，一方面是受医药行业整体增速下滑的影响，另一方面也是因为公司将营销重点放在第二梯队儿童药和发展前景较大的成人药新产品的推广，儿童药方面的投入不足，收入同比下滑44.9%，毛利率下降1.3个百分点。但是成人药放量明显，收入同比增长26.3%，毛利率也提升了10.1个百分点。分季度来看，一季度的收入和利润增速都是负值，二季度收入和利润增速都已经回归正值，表明业绩回升有望。随着儿童药受到国家的重视程度不断提高，公司儿童药收入有望恢复增长态势。
儿童药利好政策逐渐释放，成人药高增长可期。(1)随着《关于保障儿童用药的若干意见》、儿童用药专家委员会的成立以及加快儿童药审批等利好政策落实，儿童药的千亿蓝海市场将逐步释放;公司是国内儿童药产品最齐全的公司，六大产品线全面出击，协同效应明显，将充分享受市场扩容带来的红利。(2)尼美舒利转战成人药市场，凭借良好的品牌效应，再次发展成为亿元大品种，样本医院市场份额达到36%;贞蓉丹合剂瞄准百亿级妇科中成药市场，拥有数量庞大的更年期女性患者人群，即将迎来爆发式增长。