新股东新面貌，多条业务线全面提升经营能力。精密构件业务上，积极推动产品升级，利用已有的军工资质，适度拓展精密制造的内涵和外延发展。信息交互业务上，导入精益生产管理系统，转被动销售为主动销售，完善员工激励机制。结合传统业务积极布局教育场景使用的VR 产品，并建立创意创业孵化平台。人才上，依托股东和君商学优势与投资友才网，建立激励机制。新管理层全面改善公司经营，看好公司未来发展。
投资意见：预计公司2016/2017 年EPS0.68/0.93 元，维持“买入”评级。
风险提示：新业务推广不达预期。
华润双鹤：输液与制剂齐头并进，未来有望保持稳健增长
研究机构：瑞银证券 评级：买入
重点拓展制剂领域优势，未来增长线路清晰
我们认为，公司将重点发展制剂领域，核心产品受益政策保护，价格稳定;新包材BFS有望放量，带动输液业务稳定增长。此外，公司通过研发及收购不断丰富产品线，打造慢病业务平台，希望带动未来增长。我们认为目前股价对应2016年13倍预期市盈率的估值已过度反应招标降价及限制输液政策对公司业绩影响的悲观预期，我们看好公司未来稳健增长的发展趋势。
BFS新包材有望放量，带动输液产品增长
受输液限用、限抗、招标及二次议价等政策影响，公司输液领域2015年实现收入23.2亿元，同比下降11.12%，占全公司收入45%。尽管政策不利输液行业，但我们认为公司输液产品市场占有率较高，新型包材BFS由于其微粒风险较小、安全、无菌稳定性良好等优点，在2015年销量达到上一年的三倍。我们认为，BFS在未来几年有望放量，带动输液领域收入稳步增长。我们预计2016-2018年输液业务收入增速为5%/6%6%。