优凯外汇(8.29)讯欧元兑美元继续在两周低位附近震荡。上周末的杰克逊霍尔全球央行会议耶伦和费希尔的讲话点燃了市场对美联储年内加息的预期,却苦了欧元。尽管近期来看,欧元萎靡不振,但是放在全年环境下,我们可以看到欧元是处在缓慢上涨中的,欧元并非无药可救。而在全球央行年会上,欧洲央行执行委员科尔也表示,如果各国政府再不行动,欧洲央行将加大刺激力度。
【重点行情分析】
欧元维持低位震荡态势 欧洲央行9月会行动吗?
周一(8月29日),欧元兑美元维持在近两周低位附近震荡,因上周美联储主席耶伦以及副主席费希尔鹰派言论提升了美联储加息的可能性。但欧元真的会兵败山倒吗,也许事情还存在转机。欧洲央行执行委员科尔在全球央行年会上表示,如果各国政府再不行动,欧洲央行将加大刺激力度。
美联储主席耶伦表示,加息理由在近几个月已有所加强,经济形势正接近美联储的就业和通胀目标,渐进的加息路径是适合的。美联储副主席费希尔指出,主席耶伦的讲话意味着9月可能加息。有证据表明美国经济在向好,认为今年可能加息。美联储头两号人物向市场传递了明显的加息信号。虽然表示要取决于经济数据,但是市场对于本周五公布的非农数据普遍持乐观态度。
在美联储官员鹰派言论之后,交易员押注美联储加息概率大幅攀升。9月加息的概率大幅攀升至44%,12月加息的概率攀升至64.9%。
而期权市场也显示市场看跌欧元的情绪上升。当交易商预计欧元将下跌的时候,倾向于买入看涨期权并卖出看跌期权,反之将买入看跌期权并卖出看涨期权。
欧元的跌势之所以受到限制,在于欧洲央行未来加码宽松的可能性并不高。尽管欧洲央行执委科尔在全球央行年会上表示,如果各国政府再不行动,欧洲央行将加大刺激力度。
在周六全球央行年会上的演讲中,科尔指出,欧洲各国政府迄今实施的结构性改革“半生不熟、缺乏热情”,这并未帮助提升通胀预期,反倒可能已经加重了通缩疑虑。科尔强调,物价稳定的目标将会实现,但如果各国政府不作为,欧洲央行将加大刺激力度。
有关低利率的问题,科尔认为,欧洲央行面临的特殊情况在于均衡实际利率极低,实施的措施是基于“偏低的实际利率只是暂时的,因为其他政策会在所负责的领域产生作用”的假设。“若其他政策无效,欧洲央行可能会维持低利率政策不变,”科尔同时警告,“如此环境中的货币刺激措施的效果可能会被削弱,同时出现越来越多的副作用。”
科尔也表达了对结构性改革的失望:经济增速有所回升,但仍不及欧洲央行的期望。结构性改革对于欧元区经济增长至关重要,若结构性改革与财政改革未达到理想效果,欧洲央行可能需要采取更多行动。
在欧洲央行7月货币政策会议纪要中,欧央行警告,英国退欧可能以不可预知的方式影响世界经济。此外,欧洲银行业脆弱也令人担心。官员们认为7月会议上讨论新一轮刺激还为时过早。因此尽管科尔讲话表现出了欧洲央行可能会行动的信号,但市场仍普遍预计9月欧洲央行将按兵不动。
欧洲央行观望的姿态限制了欧元的跌势,但欧元若想逆转败局,还要看周五的非农数据表现。若就业增长低于12万人,且工资增速停滞甚至下降,欧元将有望大幅反弹。另一方面,若就业增长高于18万人且工资增速稳步上升的话,欧元逆转败局的希望将会破灭。
外媒调查预计美国8月季调后非农就业人口将增加18万人,前值增加25.5万人,美国8月失业率料降至4.8%,8月平均每小时工资月率料增长0.2%,年率料增长2.5%。该数据将于北京时间周五(9月2日)20:30公布。
欧元悄无声息地涨了半年多 逆袭日元不是梦?
在英镑暴跌,日元飙升及美元走弱的一年,欧元似乎没有什么存在感,但这样的情况或许即将发生改变。存在感不强并非全是坏事——英镑的暴跌彰显了投资者对英国“脱欧”的顾虑;日本总处于观望日元的状态,使得日本央行的压力倍增;美联储则为加息是否会使美元走强以致影响经济而倍感头痛。
对于欧元来说,并不存在上述令人烦躁的困境,并在悄悄地升值。2016年伊始,市场大量做空欧元,欧元兑美元汇率跌至1.08。自那以后,市场转而削减空头头寸,欧元兑美元汇率逐渐上涨至现在的1.13左右水平。
确实,与日元兑美元汇率的强劲上涨相比,欧元的升值算不得上什么大事,且其现时也低于5月时触及的1.16一年来的高位,但分析师及投资者均认为欧元的上升空间相当可观。汇丰集团的外汇策略师邦宁(Dominic Bunning)表示:“对于许多人来说,欧元展示出了令人吃惊的韧性。不少人认为欧元将跌至与美元平价。我们也认为欧元从长期来说也会变成平价,但却是升至与英镑平价。”
欧元重获市场青睐的原因如下。首先,如日本一样,欧元区的国际收支经常项目顺差强劲,资金不断流向欧元区。现时,经常项目占欧元区国内生产总值(GDP)的3.3%。Baring Asset Management的固定收入主管王尔德(Alan Wilde)表示:“无疑两个地区(欧元区与日元区)经常项目顺差都很强劲,从而持续支撑了两种货币。”
其次,欧元一直承受的政治风险似乎也已平息。英国“脱欧”被认为将使欧元的存在备受质疑,但由于英国并非欧元区成员,也并无“脱欧”恐惧蔓延的迹象,相关质疑变得多余。邦宁就称:“欧洲央行犹如一个后盾,意味着欧元区外围债券不会受到传染效应的影响。只要没了传染效应,欧元将很难受到负面影响。”
再次,近期发布的欧元区数据都相当稳健:企业产出创七个月新高,足以让摩根大通放弃欧洲央行再次降息的预期;同比经济增长率也五年来首次超越美国。Neuberger Berman的外汇及固定收益投资组合经理兰西欧尼(Ugo Lancioni)表示:“如果数据持续改善,欧元或将继续升值。目前为止,英国‘脱欧’的影响有限,且最近欧元区数据一直强劲。无疑欧元区的经济增长正逐步追上美国。而那些押注欧元下跌的人也因欧元的韧性感到困扰,在逐渐削减空头头寸。”
美元走弱是欧元上涨的另一个原因,而美元走弱的原因主要在于美国经济数据波动较大,尤其是非农新增就业数据。虽然在上周杰克逊霍尔年会上,美联储主席耶伦释放了加息信号,但高盛认为,欧元并不会因此显著下跌,而英镑、日元与新元等货币将受较大影响。这是因为市场对“政策分离主题”“兴趣日减”。
欧元升值的步伐能否赶上日元?王尔德认为,日元走强有着特定的原因,如市场对日本央行的负利率政策持怀疑态度等。而兰西欧尼认为,日元走强只是近年来“过度贬值”的后果。他称,欧元与之前相比或许或有所走弱,欧元区也因此变得更具竞争力,但贬值幅度不至于像日元之前那般大。
王尔德相信,无论日本央行还是欧洲央行,均无意在下月的政策会议上采取行动,目前欧元展示出来的韧性或许足以让欧洲央行得出货币政策正在起效的结论。他说:“对于央行们来说,稳定性远重要于波动性。”
【今日财经展望】
周二(8月30日)亚洲时段,投资者首先稍加留意早间日本的一系列经济数据表现,这些数据将会对日元短线走势带来一定的影响,接着投资者关注澳大利亚的营建许可数据,当然投资者还是重点关注中国市场的表现。
欧洲时段,欧元区方面,投资者关注德国的进口物价指数,以及欧元区8月经济景气指数的表现,另外,也要重点关注德国的8月CPI数据。
纽约时段,投资者迎来两项重要的美国数据,大城市房价指数和谘商会消费信心指数,在本周五美国非农数据公布之前,美国的重要数据投资者也不能忽视。另外,周三凌晨,交易原油的投资者也应该重点关注API原油库存数据对油价的指引。
从技术上来看, 美指周一小幅反弹,受阻在96.00之下,但日线收盘还保持在95.50之上,意味着美指短线上方压力开始增强,暂时还难以形成有效突破。但美指依托日线图上升趋势线的支持大幅上涨,意味着美元底部已经形成,后市经过整理之后继续上涨的可能很大。美指5日均线金叉10日均线,汇价还站稳在20日均线之上,这些都是看多美元的信号。短线来看,美指上方的阻力主要集中在96.00一线,若能够取得突破的话,后市上涨的目标将会指向96.50一线。美指短线回落只要保持在95.00之上,继续做多美元就是我们不二的选择。若意外跌破95.00的支持,美元回调的空间将会增大,但还不会出现行情反转的走势。美指今天短线阻力在95.75—95.80,短线重要阻力在95.95—96.00。今天美指短线支持在95.40—95.45,短线重要支持在95.30—95.35。欧美周一反弹到1.1210之下受阻,但回落在1.1160左右形成支持后小幅反弹,收盘仍然在1.1200之下,意味着欧美短线难以有大的反弹行情出现,也难以有大幅的下跌行情出现。欧美上周五冲高后后回落,连续跌破1.1230以及1.1210,看多的技术形态遭到破坏,我们对欧美的后市开始有些担心。短线来看,汇价在1.1160以及1.1130有支持,跌势有望缓解,但从整个趋势来看,欧美反弹有可能继续在1.1230—1.1250之前受阻,突破1.1300的可能相对较小。欧美若跌破1.1130的话,下跌的目标将会指向1.1050一线,不排除还会有下跌到1.1000一线的机会,但跌破1.1000之下,我们还不做具体分析的考量。今天欧美短线阻力在1.1205—1.1210,短线重要阻力在1.1230—1.1235。今天欧美短线支持在1.1160—1.1165,短线重要支持在1.1130—1.1135。本周五有美国8月份非农数据公布,在此之前,尽管美元多头占据优势,但美元很难出现大幅拉升的行情。我们短线对美元的走势保持乐观,但从中长线来看,对美元的上涨走势还是保持谨慎为好。如果本周五美国公布的非农数据很好的话,美元才会进一步拓展上升的空间,否则的话,美元还会陷入进退两难的境地。
美元今天短线以逢低做多为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。
美元指数:可以在96.00----95.30的区间下限买入,有效破位30个点止损,目标在区间的上限。
欧元/美元:
周一前半日美元延续升势,但北美时段午盘回撤。英国市场休市,市况清淡。最受美联储关注的美国物价指数—PCE物价指数年率录得0.8%,低于前值0.9%,核心PCE年率录得1.6%,预期1.5%。个人支出和收入分别增长0.3%和0.4%,符合预期。尽管通胀仍低于央行目标2%,但数据支持耶伦上周五的鹰派立场,暗示未来数月加息。
欧元兑美元跌至1.1157,北美时段午盘温和反弹,但收盘于1.1200下方,总体维持跌势,虽然脱离2周低位。4小时图技术指标自超卖区域温和反弹,但缺乏动能,表明买兴有限。20SMA走低至1.1245附近,强化了阻力强度。跌破1.1160将引发新的卖压,汇价将延续跌势至1.1070/80区域。
支撑位:1.1160 1.1120 1.1075
阻力位:1.1245 1.1290 1.1335