消息面
1. 8月金融数据好于预期。
2. MSCI开始“纳入A股演习”。
3. 宝钢武钢整合方案或于本周公布。
4. 9月22日美联储FOMC宣布利率决定。
消息面分析:
外盘:上周美国三大股指周线收阳,投资者情绪依然较为谨慎,但周五美股全线收跌。周四公布的首次申请失业救济人数继续低于30万,CPI增速好于预期,通胀的攀升以及就业市场的稳固,令美联储加息的预期再度升温。本周四美联储的议息会议预计将对股指的走势产生较为明显的影响。
内盘:消息面偏多。上周三公布的8月新增信贷、社融、M2等金融数据均超预期。M1增速仍维持在高位,也反映出企业资金充沛,投资意愿偏弱的现状,M1-M2剪刀差有所收敛。进行“纳入A股演习”也反映出MSCI对于中国市场的期待,但停牌时间过长以及QFII资本赎回和额度分配的问题仍需得到解决。若问题提前得到解决,不排除提前纳入A股的可能性。
三大股指期货仓位、资金动态
周一为三大股指九月合约交割日。三大股指期货上周全线收跌,十月合约均已取代九月合约成为主力合约,投资者基本完成移仓换月。从前20席位十月合约持仓量来看,IF/IH多头总持仓量小幅领先,IC净空持仓则为803手,净空持仓有所回落。整体而言,十月合约多空增仓幅度并未出现明显落差,市场分歧逐渐显现,本周股指或有弱势反弹的可能。
[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。
IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约强压力位和强支撑压力位和支撑
IF主力合约[32903146][32573172]
IH主力合约[2189 2136][2178 2157]
IC主力合约[62756127][6256 6158]
综合来看:
资金面,上周,沪股通三个交易日累计净流出32.93亿元,结束连续五周净流入;周二沪深两市两融余额跌破9000亿元,周三沪市则跌至 4987亿元,连续4个交易日减少。美联储加息预期升温,全球恐慌情绪上升,加之持续的盘整杀跌,令两路投资者对短期市场走势信心不足。上周央行逆回购操作7100亿元,净投放5251亿元,为4月底以来的最大单周净投放,美联储会议以及双节假期临近,保证跨节流动性。
技术面,受海外市场影响,上周中国股市未能独善其身,市场表现低迷,沪指周线收阴,下跌2.47%。在连续跌破2807点至3078点的上升趋势线以及60日均线后,5日、10日、20日均线均已下压,沪指多头整体走势较为被动,短期不排除下探2980点前期支撑平台。但是在连续的下挫后,量能收窄,空方在宣泄过后,指数或有望止跌回升。
策略上,短期操作建议逢回调低吸,中长期观望为主。