数据爆发增长，未来将持续高增长
2016年1-7月，我国移动互联网接入流量消费累计达45.3亿GB，同比增长123.9%;2016年1月，月户均移动互联网接入流量(DOU)为763.4MB，同比增长98.1%。随着4G用户持续快速增长(预计到2016年底我国4G用户将破7.5亿户)、移动视频崛起、物联网时代来临(2015年全球IoT设备数为64亿个，Gartner预测到2020年将达208亿个)，数据流量将爆发式增长。
据Cisco的预测，到2020年，我国移动数据流量将达到596亿GB，相对2015年增长13倍，复合增速为67%，届时DOU将达到3.71GB，我国的互联网流量将占全球的22%。
顶层设计刺激行业投资
宽带基础设施是一个国家信息时代竞争力的体现，光通信拥有巨大传输带宽、极低传输损耗、较低成本和高保真等明显优势，成为国家经济转型的重要基石，需要持续投入不断提升我国信息技术相关新兴产业国际竞争力。
2013年8月17日，中国国务院发布了“宽带中国”战略实施方案，部署未来8年宽带发展目标及路径，意味着“宽带战略”从部门行动上升为国家战略，宽带首次成为国家战略性公共基础设施。
2015年7月，工信部在顶层“互联网+”行动规划出台以后，明确接下来的任务目标将以高速宽带网络建设为抓手，提升信息基础设施支撑水平。落实高层网络提速降费指导意见，推进全光纤网络城市和4G网络建设，同时还要加大5G研发力度。
另外，随着“2020年5G网络正式商用”的预期渐强，行业内众多企业均开始加速在5G领域的布局。三大运营商目前均已制定了2020年启动5G网络商用的计划，最快将于明年展开试验网络的建设和相关测试。如果前期工作进展顺利，三大运营商将有可能在2018年开始投入5G网络建设，到2020年正式启动商用。
政策推动，运营商需求持续增长
2016年6月，工信部松绑频谱重耕，中国电信、中国联通抢跑，中国电信获批800M/2.1G全网LTE重耕，中国联通获准在上海、江苏等14省市900MLTE重耕。中国电信将于2017年上半年全网覆盖，打造国内第一张低频LTE网络。
9月20日，在北京中国国际展览中心举行的“2016年中国国际信息通信展览会”上，工信部部长苗圩表示，在“互联网+”、提速降费以及制造业与互联网深度融合等政策的推动下，截至2016年7月，电信业务总量同比增长48.5%;移动电话4G用户总数达到6.46亿户;8Mbps及以上接入速率的宽带用户总数超过2.37亿户，占比达84%;网上交易零售额达到22367亿元，同比增长28.2%。以互联网为代表的新经济业态日渐成型，相信未来将在与实体经济的融合创新中，带来更加可观的发展空间和商业机遇。作为信息通信行业的主管部门，工信部将加快推进“网络强国”战略，不断优化政策体系，营造良好环境。一是全面推进宽带网络基础设施建设，加快光纤宽带和4G发展步伐，优化网络发展环境。
同时，在资本开资方面，国家“提速降费”战略要求2016~2017年网络建设累计投资不低于7000亿。此外，工信部开放宽带接入试点增加网络建设主体数目的同时扩大了资金来源。在需求方面，中国移动从2016年开始大幅投资固网，为光通信行业注入强劲的增长动力。市场普遍预计中国移动三季度即将启动新一轮光纤集采，集采量估计将达到1.2万芯公里，同比增长30%左右，整体拉动三大运营商需求明年增长15%-20%。在供给方面，受上游预制棒产能受限导致光纤供需紧张持续，散纤价格已经出现明显上涨，也将带动光纤光缆价格量价齐升。
投资建议：
4G网络的完善、视频直播的兴起，标志着大流量时代的来临。未来VR/AR、云游戏有望接力，继续引爆流量。大流量传输需要粗壮的管道，光通信和网络加速受益。投资逻辑主要为光纤光缆的周期性“量、价齐升”逻辑以及光器件/光传输设备受益流量爆发的成长逻辑。光纤光缆关注标的主要为亨通光电、烽火通信、中天科技等上市公司。重点关注受益流量爆发的光迅科技、烽火通信、中兴通讯，通宇通讯，中际装备等。