昨日国家发改委下发特急会议通知，煤炭行业各部门于9月23日上午举行座谈会，研究分析当前煤炭生产、运输、需求、价格形势、存在的问题。煤炭继续走低，焦煤领跌，盘面有色金属偏强领涨，化工PP、塑料开盘下跌，截止发稿，焦煤跌1.7%，动力煤跌1.22%，菜粕跌1.17%，沪铝、橡胶和沪锡领涨，涨幅不及1%。
据中钢协，2016年9月上旬，100家重点监测钢铁企业(集团口径)，本旬共生产粗钢1758.91万吨、生铁1724.14万吨、钢材1678.91万吨、焦炭347.43 万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为：粗钢175.89万吨，增产7.82万吨，增幅4.65%;生铁172.41万吨，增产8.51万吨，增幅 5.19%;钢材167.89万吨，减产170.19万吨，减幅1.35%;焦炭34.74万吨，增产1.72万吨，增幅5.22%。
钢企求煤得回应，发改委今组织研讨煤炭供需问题
9月22日国家发改委下发特急会议通知，召集部分省市经济运行管理部门和煤炭管理部门，神华集团、中煤集团，中国钢铁工业协会、中国煤炭工业协会，交通运输以及电力调度等部门于9月23日上午举行座谈会，研究分析当前煤炭生产、运输、需求、价格形势、存在的问题，研判今年后几个月煤炭供需走势。
近期国内钢铁行业煤炭供应短缺，中国钢铁工业协会于近日向发改委递交文件，反映钢厂希望煤矿增加供应数量、兑现合同的诉求。
焦煤焦炭短期内的价格快速上涨给钢厂带来了一定困扰。“最近价格变动较快，焦煤焦炭供应合同执行不到位的情况确实存在，但是比较少。”一位焦化业内人士告诉记者，“像山西的一些焦化厂，因为合同签订时价格偏低，之后焦炭每吨涨了200多元，就出现合同履约不到位。”
国内炼焦煤供应趋紧，进口焦煤也供不应求。“海外炼焦煤涨幅比国内更大，沿海地区港口焦煤货源很紧，导致沿海各大港口都处于有价无货的状态。”上述人士告诉记者，“之前8月份的时候就把9月的货卖完了，现在9月份基本也订完了10月份的货。”
22日，全国各地焦煤价格拉涨，均创今年以来的新高。报价显示，河北、山东地区焦炭价格调涨幅度普遍达到50-60元/吨;山西临汾、长治等焦企拉涨100元/吨。海外进口炼焦煤价格也继续上涨，21日普氏澳峰景矿报价200美元/吨，环比上涨7.5美元/吨。
对此，分析师张敏认为，一方面是因为煤矿限产，煤炭资源供应持续偏紧;另一方面是因为国庆长假期间煤矿均面临停产放假，资源供应进一步收紧，目前下游钢厂、焦化厂都在积极备煤以应对国庆长假的到来。
焦煤价格上涨还有一个原因是“汽运超限新规”使得物流成本上升，这一压力分摊到上下游产业链。据悉，23日起旭阳集团焦炭火运价格上涨60元/吨，汽车上调80元/吨。
梳理几个核心逻辑 风口上的白糖还要飞多久?
配额外关税提高106%，商务部宣布对进口降温。目前，国内白糖配额外关税提高106%，这导致进口亏损扩大到400元/吨以上。此外，广西糖网消息称：9月22日，中国商务部宣布将对进口食糖进行保障措施立案调查，因国内业者抱怨中国进口糖数量大幅攀升，这也凸显了主要生产国之间的贸易紧张关系正在升温。
配额外关税的提高，加上商务部的立案调查，无疑对后期白糖进口量起到了相对较强的打压作用。这也导致后期本就相对偏紧的白糖供需面继续紧缩。再加上市场预期的国储糖拍卖如期兑现，那么未来几个月的进口需求将被进一步遏制。一贸易商称：“如果真的释放国储库存，进口一定会受到影响。第四季度进口量可能不足50万吨。”
白糖年度供需预期偏紧，370万吨配额进口能否实现有待商榷。从年度平衡表上来看，需求量在1500万吨左右，而产量预计为950万吨，这样出现了约550万吨的供应缺口，进口配额是370万吨，这样就算进口配额满打满算的全部利用，那么供应缺口仍有约180万吨左右。由于四季度国内白糖供应预计存在相对较大的缺口，因此走私糖的数量再次成为市场关注的关键点。但由于中国今年对于走私糖的检查相对较为严格，因此，究竟四季度走私量会是怎样的一个数字，目前市场上的判断也相对较为悲观。
内外价差与走私利润同步下行。华泰期货认为，内外价差是白糖进口自律与走私行情的指示器。2014年底至2015年中的上涨引爆了本轮白糖的牛市。其中的一个很大的驱动便是食糖进口自律的实施。
巴西地区单产下滑，供应低于预期利好糖价。总体来说，8月下旬受到降雨影响压榨天数有所损失，甘蔗压榨量与糖产量双双低于市场预期，大幅提振国际糖价。对于9月上旬，由于降雨减少，预计甘蔗压榨量有所增加，制糖用蔗比将维持高位，供应压力或有所增加。但短期，对单产下滑、提前收榨的炒作仍将利好糖价。
综上所述，在目前抛储预期仍然没有落实的情况下，由于较低的进口以及走私利润，预计今年四季度白糖基本面仍然处于偏紧状态。糖价在未来预计仍有一定的上升空间。