LPR已经连续7个月持平,释放什么信号?
现在越来越多的人都非常关心LPR的变化,因为自从房贷利率与LPR利率挂钩以后,LPR的涨幅与每个购房人的月供息息相关,很多人都盼着LPR下降。
除了房贷利率,当前银行新发放的企业贷款已全面转向LPR定价,即“企业贷款利率=LPR报价+加点”。
由此,LPR报价走向不可避免地会对企业贷款利率产生直接影响。
今年因为疫情,为支持实体经济复苏,降低企业融资成本,降息成为主旋律,武汉市场各商业银行降息明显,经营性抵押贷款普遍低于按揭贷款,甚至有的银行利率还低于LPR利率。
10月20日,全国银行间同业拆借中心公布LPR报价:1年期LPR报价3.85%,上月为3.85%;5年期以上LPR报价4.65%,上月为4.65%。
10月LPR报价继续维持稳定,符合市场预期,LPR按兵不动主要有两方面原因。
其一、作为LPR报价基础参考的MLF利率维持不变。
其二、银行负债压力问题限制了报价行下调加点的动力。
近几个月来随着疫情得到有效控制,国内经济复苏态势良好,央行的政策利率和贷款市场报价利率LPR均保持稳定,市场利率围绕央行政策利率运行,利率水平与当前的经济基本面总体是匹配的,前几个月都没有下调,现在随着经济逐渐回暖,下调的情况几乎是不可能,也没有那个必要。
LPR连续七个月保持不变有以下几点原因:
1、MLF利率
表明本月LPR报价的参考基础未发生变化
10月15日1年期MLF中标利率保持不变,。
2、资金成本
银行同业存单发行利率上行幅度依然较大
尽管9月以来短期市场资金利率趋稳,但,其中10月19日1年期股份制银行同业存单发行利率升至3.14%,创年内新高。
3、负债压力
报价行下调10月LPR报价加点的动力不足
这将对冲银行结构性存款、大额存单等负债成本下调带来的影响,银行近期平均边际资金成本存在一定上行压力,。
从近期银行同业存单利率表现看
,。
4、宏观经济
从宏观层面看
,近几个月国内经济复苏步伐持续加快,显示货币政策为经济恢复提供了有力支持。
根本原因在于这段时间国内疫情得到有效控制,宏观经济“V型反转”,政策面也更加注重在稳增长与防风险之间把握平衡。
LPR保持稳定向市场释放了什么信号?
这表明央行认为目前利率基本面与经济复苏曲线相适配,短期市场利率水平有望保持动态平衡;同时也避免过度宽松政策引发后遗症,并有助于稳定房地产市场预期。
预计四季度企业贷款利率会保持持平和小范围提升
今年前两个季度,企业一般贷款利率较上年同期分别下行56和68个基点,主要是受以MLF招标利率为代表的政策利率和LPR报价下调30个基点带动。
数据显示,今年前8个月金融已为市场主体减负逾1万亿元,其中降低利率减负5260亿元(全年目标为9300亿),基本符合预期进度。
而年底优势资金需求的高峰期,在低市场利率的情况下,完成全年目标是没问题的。
但年底随着各商业银行完成全年各项放款指标,按照政策不会停止放款,但是一般都会提高贷款审批要求,在低利率时有效控制风险对于客户经理也理所应当。