保险业2023年“开门红”之战已打响 哪类产品是主流？-世界讯息

进入四季度，头部险企陆续打响2023年开门红之战。

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今年的开门红保险产品依然以储蓄投资类保险为主，采用“年金型/两全保险+万能账户”的组合模式，也有险企推出增额终身寿险产品。从缴费方式来看，以期缴业务为主，缴费期限多为3年、5年、8年、10年。

整体来看，开门红产品在缴费期和保障期方面较此前有缩短趋势，短交快返特征明显。国泰君安非银分析师刘欣琦认为，当前客户需求重点聚焦高收益确定性的保险理财，保险开门红主推的短期储蓄较好满足客户需求。供给方面，保险公司开门红期间以主推中短期储蓄类产品为主，同时近两年增加保本保收益的传统险增额终身寿险的销售力度，较好满足客户的短期储蓄需求。

头部险企陆续开启开门红

开门红是保险公司每年的重头戏，一般是每年的10月开始到次年的2月，这个时期各家保险公司会不断推出开门红产品，通常开门红的保费收入占全年保费收入的四成以上。

打响2023年开门红第一枪的中国人寿，在10月中旬推出鑫享未来两全保险+鑫尊宝万能账户，主打“鑫享未来”两全保险。

据了解，“鑫享未来”为中期两全保险，在去年“鑫裕金生”基础上有所延续，交3/5年、保8/10年的缴费和保险期限，以及满期金和生存金保险责任等，保障范围方面有部分调整。该产品的特点在于返还快，搭配的鑫尊宝万能账户（A款），现行结算利率达到4.8%（保底利率2.5%）。

招商证券郑积沙团队分析指出，“鑫享未来”凭借其高流动性、较高收益率等特点吸引了大量客户投保，且预计后续积极开展银保业务，有望推动年金险等储蓄型险种的销售持续向好，开门红目标预计有望达成。

中国平安则推出平安盛世金越（尊享版）终身寿险、平安御享财富（2023）养老年金保险和平安御享财富（2023）年金保险，产品形式以“增额终身寿险+短交年金”的搭配为主。“短交年金险、增额终身寿险作为开门红的主力产品，具备久期长、收益率相对较高且功能灵活等特点，有望激发客户需求。”招商证券非银团队分析认为，叠加各公司今年以来的产品结构和费用投放逐渐向储蓄类险种倾斜，有助于储蓄类险种尤其是大额保单的销售。

泰康人寿推出的泰康惠赢人生（爱家版）年金保险产品计划，附加惠赢添福两全保险，并推出万能保险账户：福泰壹号万能账户、至臻万能账户、尊赢（庆典版）万能账户。该保险满期给付基本保险金额和已交保费之和，领取时间可选投保后30年或60/65/70/75/80岁一次性给付。

其余多家寿险公司2023年开门红也已在筹备之中。据了解，中国太保计划于12月8日开启开门红；新华保险开门红则将于12月1日开始。平安证券研报分析指出，“当前理财收益率下行、客户资产配置需求凸显，预计主要险企将延续过往两年的策略，第一阶段主打搭配相对高收益万能险的短储产品，第二阶段主打长储和增额终身寿险，并继续搭配康养服务”。

首都经贸大学保险系副主任李文中在接受《华夏时报》记者采访时表示，当岁末年初，城乡居民手头的资金最为充裕，但是这些资金中的大部分之后又要被陆续投入到生产与生活之中。因此，他们更希望这些资金在闲置期间内获得增值。显然，这时理财与储蓄型保险产品比保障型产品更受到他们青睐，保险公司也只有推出这类保险产品才能与银行储蓄和投资基金等金融产品竞争。

或借储蓄型产品博得好彩头

作为储蓄型保险的重要组成部分，增额终身寿险产品具有的资金灵活度高、用途多样的功能，使其在竞争品类中脱颖而出，占据银保市场的绝对主流。来自中国保险行业协会的数据显示，终身寿险占据期交产品年度销量前十中的七席。

央行10月9日发布的《2022年第三季度城镇储户问卷调查报告》亦显示，居民当前储蓄意愿持续较强，选择“银行、证券、保险公司理财产品”投资方式的居民占比最高为45.6%。当被问及未来三个月准备增加支出的项目时，选择保险居民占比为14.1%。

“储蓄型保险产品或将更加受到稳健型投资者的偏好。”信达证券研报认为，年金和增额终身寿险产品有望凭借长久期、收益率稳定和灵活的账户功能等特性，助力各大险企2023年开门红销售。

天风证券非银团队亦持相似观点，该团队指出，当前我国居民储蓄意愿提升，但可投资资产减少且收益下行（银行储蓄利率下调、银行理财净值化管理、房地产投资属性弱化），储蓄险吸引力大幅提升。

但李文中则表示，2023年开门红超预期的难度比较大，一方面，当前因新冠疫情与国际局势的叠加影响导致经济增长不及预期，城乡居民收入增长难度加大，部分行业受到的冲击更大。另一方面，虽然今年目前监管部门对开门红基本没有干预，但是基于开门红的一些弊端，监管部门肯定会持续关注寿险公司开门红，必要时还是会干预的。

正值开门红之际，10月28日，北京银保监局曾发布《关于进一步防范人身保险佣金套利风险的通知》，加强人身险销售行为管理，防范“短期激励、规模导向”下的佣金套利风险。

《通知》要求保险公司明确科学制定佣金及各项奖励政策。规定各销售人员（销售团队）获取的当期佣金及现金性奖励收益、该保单退保现金价值之和不得超过当期保费，从源头上消除套利空间。

同时，还对中介机构佣金体系进行了规范，《通知》要求各人身保险公司向保险专业中介机构支付的当期佣金及各种费用总和不得超过当期保费，确保标准统一。

为了保证中介机构和销售人员整体收入，培育更加稳定的合作关系，《通知》还要求保险机构应适时建立佣金及各项奖励延时发放机制，适当延长支付年限、优化支付比例，引导保险机构真正形成有利于长期可持续发展的佣金激励体系。

但整体来看，保险公司仍然有望通过开门红搏个好彩头。东兴证券非银团队表示，伴随新冠情逐步缓解和各险企2023年开门红筹备工作的陆续展开，险企渠道改革成效有望陆续兑现，给予市场对险企经营层面更大的信心。

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟