金融报道丨双十一来临“退运险”又成C位，上半年保费收入同比增长51％

韦璐/文

“从10月24日起至31日的双十一预售期，以及11月1日起至双十一当天的现货开卖期，符合条件的商家可享受‘退货运费险’保费8折优惠。”距离双十一不到一周，各大平台双十一预售活动正如火如荼。与此同时，“退货运费险”产品的销售也顺势迎来高潮。

中国数实融合50人论坛智库专家、商务部研究院电子商务研究所副研究员洪勇对财经网金融分析，由于在互联网上购物触碰不到实体，很容易出现高退货率。如果没有退运险，买卖双方容易针对退货运费产生冲突。退运险直击退货过程中谁承担运费的痛点，为买卖双方提供了保障，将运费风险转嫁到了保险公司，保障了7天无理由退货的顺利进行，受到买卖双方的欢迎。

(资料图片仅供参考)

由于价格实惠、投保方便等天然优势，退运险需求量大、上升空间可观，而更值得一提的是，退运险的发展成熟也能给电商行业带来新的增长点，助力电商行业健康发展。但与此同时，专家提醒，其背后的“道德风险”也值得警惕。

承保方式多样，保费多与退货率挂钩

据了解，退货运费险简称“退运险”，主要分为To B、To C两个类别。

To B类由卖家统一购买后赠送给买家。此类运费险的保费计算根据卖家的投保协议规定，保费将按照卖家前3个月的交易、退货及换货情况评估的风险率确定。例如，商家的退货率在0.5%以下，保费为0.1元；退货率在0.5%-1%，保费为0.2元，依此类推。

To C类由买家自费购买，保费依据保险金额、保险人制定的承保标准、买方与卖方历史赔付记录以及投保网购交易的实际风险计收。赔付金额根据买方收货地点与卖方退货地点之间的距离确定，通常存在一定限额。某电商平台的退运险赔付标准显示，买家版退运险按照赔付金额的5%收取保费，如支付0.5元保费，对应的赔付金额为10元，其中最高可投1.25元获得保额25元。

据悉，保费收取标准是根据“理赔成功次数/投保成功次数”得出的出险率确定的。如果买家的出险率低于5%，那么5-10元的理赔金额保费仍为0.5元/笔；如果出险率高于5%，低于6%，保费则上涨至0.6元/笔，依此类推。同时，理赔金额高的话，保费也会越来越高。

事实上，退运险的本质是由保险公司对退换货产生的单程运费提供补偿，并非确保覆盖每一笔退货运费的实际支出。尽管如此，在当前的消费环境下，网购爱好者对于运费险的需求居高不下。

财经网金融调查发现，目前，国内主流电商平台在“退货运费险”的供给方式上各有不同。其中，有平台针对部分自营商品设置了卖家“赠送退运险”，而针对非自营店铺的商品，消费者可在结算界面勾选商品价格下方的“运费险”按钮，自行投保运费险。亦有平台统一通过商家提供退运险“增值服务”，不支持消费者自行购买。

除以上两种较为常见的服务方式外，在某支付平台以“退货运费险”为关键词进行搜索，亦显示一款全网通用的退货运费险，可供消费者自行购买，价格为9.9元每月。页面信息显示，此款产品网购退换货均可赔，与卖家运费险不冲突，基础款保障内容为每月两次运费减3元、两次运费减首重，及退货丢失破损保障每次500元。另有升级版，保障次数更多，保费也相应更高。

值得注意的是，多家平台的退运险条款中都注明，退运险一个保单通常只能理赔一次。比如，一个订单有多件商品，分开退回只获得一次理赔，分开退回情况下只有第一笔被卖家确认收货的订单可获得理赔，多笔订单多个保单的商品合在一个包裹退回也只理赔一次。

多家公司参与，上半年保费收入同比增长51%

作为与互联网生态高度融合的经典保险产品，退货运费险的发展与电商、物流行业的繁荣密不可分。

独立国际策略研究员陈佳对财经网金融指出，十多年来，网购等线上消费模式推陈出新，加之线上消费者权益保护逐渐优化，网购交易产生的退换货业务数量激增。退换货产生的货运相关风险促使交易双方都有避险需要，退运险相关险种就应运而生且不断发展壮大，成为当前互联网财产保险业务的重要组成部分。

今年9月，中国保险行业协会发布的报告显示，上半年退货运费险保费收入82.7亿，占互联网财产保险的15.6％，较去年同期提升5.4个百分点，同比增长51.3％，同比增量达28亿。

追溯来看，早在2010年，华泰保险就与电商平台合作，开创性地推出了退运险。并在2013年以前，担任国内退运险的主要承保商。2013年双十一，退运险单日成交1.5亿笔，这为华泰保险带来了近9000万元保费收入。

此后多年，嗅到商机的国内险企陆续入局。业内人士透露，目前，国内退货运费险承保主体包括国泰财险、众安在线、京东安联、国寿财险、人保、大地、太保、太平、阳光等多家保险公司。某头部支付平台也曾披露，目前其平台退运险的供给方已经基本涵盖了国内大多数的财产险公司。

值得一提的是，互联网保险公司已经拿起了接力棒。财经网金融注意到，国内首家互联网保险公司众安在线官网显示，其已为十多家电商平台提供包括退货运费险、正品保证保险、包裹破损包赔险等在内多种基础服务保障。

其中，退货运费险已成为众安在线保费收入第二的险种。其2022年度中报显示，今年上半年，众安在线通过这一险种实现收入20.27亿元，相较去年同期增长38%，约占上半年总保费收入的五分之一。而其2021年年报也显示，该年度退运险保险业务收入36.85亿元，退运险赔付支出金额为32.64亿元。这也意味着，去年该险种为其带来了4.21亿元的利润。

而在另一家具备互联网背景的财险公司京东安联财险，退运险也作为传统保险种类之外的“其他险”占据了其业绩排行榜前列。公开信息显示，2019年，其他险跻身京东安联财险前五大险种之一；到2021年，其他险保费为10.58亿元，成为该公司仅次于责任险的第二大险种。

谦谦君子合伙人赵大玮对财经网分析称，退货运费险的保费增长与两个因素相关，第一是电商购物总体量的上升，当前，线下商业形态受到的冲击严重，促进线上消费交易量进一步上涨；第二是人们意识的转变。退运险大部分还是To B的，平台一般会要求商家给自己投保，另一类To C的运费险，一般比较少。越来越多的商家其实也希望通过投保退货运费险，来帮助自己提升客户服务的能力和水平。

“因为现在退运险几乎成为标配，你家没有的话，客户就不想在你这买了，因为现在商品极大丰富，是买方市场不是卖方市场。”赵大玮说。

数据也给出了相应的验证。在财经网金融发起的线上投票中（由于样本量有限，结果仅供参考，不做科学依据），有62%的网友表示自己在网购时，会倾向选择赠送退运险的商家，另有38%的网友选择了“不会特意关注退运险”，而几乎没有网友会主动购买退运险。

发展前景向好，但需警惕“道德风险”

尽管在To B端的渗透率有限，但洪勇表示，由于具备价格实惠、投保方便等优势，退运险需求量大、上升空间可观、前景向好。而更值得一提的是，退运险的发展成熟也能给电商行业带来新的增长点，助力电商行业健康发展。

当下，推动保险支持实体经济是监管的重要课题，也是行业积极投身的热门方向。赵大玮对财经网金融表示，退运险是保险支持实体经济的一个显著案例，也是互联网保险发展到目前最成功、也是最有代表性的险种，它跟实体经济真正实现挂钩，支持了实体经济的发展，这一点特别值得称赞。

不过，退运险也并非“完美无缺”，仍有一些短板等待行业在探索优化中补齐。

从保险产品机制设计的角度来说，陈佳指出，退运险当前还存在一定程度的道德风险与逆向选择，以及由此产生一系列的连带风险。这导致其高速增长的规模中悬着一把“达摩克利斯之剑”。

举例来说，在网购平台交易中，退运险往往是以“搭售”的方式结合具体商品联合销售，但这个过程中会有一定程度的逆向选择。如果消费者购买一台手机，并且商家提供了7天无理由退换货服务，那么可能刺激消费者避免残次品的权益保护意识，为应对在七天后主动退货，从而提前购买退运险，以最小化退货成本；对商家而言，看到消费者购买商品同时也购买了退运险，可能会怀疑消费者的真实意图，是否存在刷单退货或尝新后退货的可能。

“客观地说，退运险本身是一个比较标准的财产险种，产品设计初心并非用来套利，但在目前中国宏大的网购潮流之下，网络销售渠道纷繁复杂，客观上为利用退运险机制进行交易套利提供了可能性。这就要求国内财产险企，尤其是互联网保险企业加大研究力度，充分市场调研，对于可能产生退运险套利的市场进行细分，避免在严重套利空间下发布销售旧产品；另一方面，退运险的保费机制设计也需要进一步优化，并且要结合网购退换货具体政策机制优化。”陈佳说。

微观来讲，保险机制和条例的不完善，也使退运险存在一定“薅羊毛”的空间。洪勇指出，部分退运险由于并未根据产品重量和运输距离远近进行设计，可能会存在实际赔付金额高于退货运费金额的情况。对此他建议，保险公司或应更科学地调整赔付金额，使其与实际产生额相一致。

除此之外，退运险骗保现象也屡获关注。此前有媒体报道，曾有商户在给自己投保后，编造假订单、假的购买记录，以此骗取保险公司的赔款。对此，赵大玮表示，这在当前通过大数据都能筛查，而且非常精准。“这在当下已不再是问题，因为投保人不可能编这么多地址，这些异常只要一报出来，然后根据大数据部门的算法加以推断，是很容易发现异常交易行为的。”赵大玮说。