历史收益长期为负，贝莱德建信理财两款权益类产品净值跌逾15％-天天观点

银行理财大面积“破净潮”一周后，终于有部分理财产品迎来了净值回调，也有权益类理财产品恢复了正收益。

但《华夏时报》记者注意到，贝莱德建信理财旗下的两款权益类理财产品：贝盈A股新机遇私行专享权益类1期（下称“A股新机遇1期”）、贝盈A股新机遇权益类2期（下称“A股新机遇2期”）自成立以来，长期处于“破净状态”，当前净值较初始净值跌去15%以上。

市场波动之下，理财子公司往往通过费率优惠、提前终止等操作来对产品进行调整，面对长期破净的情况，贝莱德建信理财后续是否有对应调整？11月21日，《华夏时报》记者就上述问题询问该公司相关工作人员，截至发稿，尚未收到回应。

(资料图)

投资者长期亏损

贝莱德建信理财旗下共存续5只理财产品，包括两只权益类理财、两只固收类理财、一只混合类理财。

但据中国理财网数据，截至11月23日，除两只固收类理财产品净值大于1外，贝莱德建信理财其余3只理财产品净值均小于1，即破净率达60%。

从产品期限来看，贝莱德建信理财旗下5款产品均为中长期，两只权益类产品A股新机遇1期、2期的最低持有期分别为360天、720天。

A股新机遇1期成立于2021年9月16日，是一款私行专享的理财产品，风险等级为R5高风险，适合激进型投资者，起投门槛为10万元。自2022年1月5日以来，该产品净值长期低于1，截至11月16日，产品净值为0.8290，比初始净值1跌去17.1%。

A股新机遇1期净值走势

与1期不同，A股新机遇2期起投门槛更低，持有期更长。具体来看，该产品成立于2022年1月21日，起投金额为1万元，为建行独家代销，面向建行激进型个人客户，最低持有期为720天。

同时，与1期相比，2期的募集规模也大幅减少。根据公告，A股新机遇2期募集规模约为4.04亿元，而彼时1期募集规模达到了24.64亿元，为当时理财公司发行的权益类产品最大规模。

中国理财网数据显示，成立以来，A股新机遇2期仅1月12日、18日两天的单位净值高于初始净值，其余时间均跌破初始净值，截至11月22日，该产品净值0.8433，较初始净值跌去15.67%。

A股新机遇2期净值走势

Wind数据显示，A股新机遇1期成立以来年化收益率为-14.81%，A股新机遇2期为-18.17%。三季度投资报告显示，截至2022年9月30日，A股新机遇1期产品份额净值增长率为-12.20%，2期为-12.24%。

值得注意的是，今年2月份，A股新机遇2期产品页面并非净值展示，而是年化收益率，彼时《华夏时报》记者注意到，该产品年化收益率曾达到-101.83%。

净值逐渐修复

普益标准监测数据显示，截至2022年10月末，全市场共存续银行理财产品中，固收类仍占主流。具体来看，固收类产品共有29711款，占比89.14%；混合类产品次之，共有2387款，占比7.16%；权益类、商品及金融衍生品类产品合计410款，占比仅有1.23%。

11月以来，受债券市场影响，银行理财市场迎来一轮破净潮，尤其是固收类产品受影响较大。Wind数据显示，截至2022年11月17日，银行理财子公司发行的15615只理财产品中，剔除近6月无净值的产品，有1208只理财产品单位净值小于1，破净率达7.74%。其中，回撤幅度超过0.1%的达到2850只，占比达18.25%。

但近日，部分银行权益类理财产品净值出现修复，部分录得正收益。

贝莱德建信理财旗下的两款权益类产品净值也在10月31日以来出现回升。中国理财网最新数据显示，A股新机遇1期净值较10月31日的低点0.7671回升了7.47%，A股新机遇2期净值较10月31日的低点0.7892回升了6.42%。

同时，南银理财通数据数据显示，在整个权益类市场中，权益类银行理财产品依旧处于“领跑”的位置，具体来看，22款权益类公募理财产品近6月净值增长率均值为2.36%，跑赢股票型基金0.37%的收益率和偏股混合型基金-0.05%的收益率。

在费率上，就投向权益类市场的资管产品而言，银行权益类理财产品相较公募基金产品在费率上也有显著优势。

根据普益标准统计，权益类理财产品固定管理费率、托管费、认（申）购费率均值分别为0.78%、0.04%、0.13%，远低于权益类公募基金1.47%、0.24%、0.91%的均值。且大部分权益类理财产品并未收取赎回费，即使少数产品设定了浮动费率区间，均值也远低于基金产品1.46%的均值。

而今年以来，受资本市场整体情况影响，银行理财产品收益率表现不突出，众多银行、理财子公司也纷纷作出了费率优惠、调整业绩比较基准、提前终止等调整。

贝莱德建信理财也在A股新机遇2期产品成立后不久进行了费率优惠。据悉，在2022年1月11日到2022年7月12日期间，该产品认购费率从1%优惠至0.5%，销售费率从0.95%/年优惠至0.475%/年。

而如今成立近一年，两只产品是否会有进一步的费率优惠、提前终止等相关操作？

“目前暂未接到相关调整的通知，但在封闭期内产品无法赎回。”11月24日，建设银行客服人员表示。

但展望后市，贝莱德建信理财11月3日发布文章表示，2022年四季度应对波动、与通胀共存、为净零转型做好准备是三大宏观主题，“我们认为,更大的宏观波动性、更短的经济周期和更不稳定的市场的新格局,意味着我们须对于投资组合的资产配置需要细分得更加精准和灵活。”

责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟