中小银行IPO迎新机

全面注册制落地实施后，沪深交易所陆续接受主板在审企业平移，这其中不乏银行的身影。

据深交所披露，东莞银行、广东南海农商行A股IPO已经是“新受理”审核状态，受理日期为3月2日。

“此次‘新受理’应该是整体‘平移’过渡过程中的一部分，后续其将按深交所注册制的相关要求进行IPO申请的推进工作。”一家投资管理公司高管向上海证券报记者表示。

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同在2日，两家上市银行再融资申请获上交所受理。瑞丰银行和厦门银行发布公告称，其发行可转债申请获得上交所受理，上交所依据相关规定对其报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。

银行再融资、IPO获沪深交易所受理

自全面注册制正式落地实施以来，多家中小银行亦开始拥抱新变化。

据深交所披露，东莞银行、广东南海农商行IPO申请状态更新为“新受理”。此前，两家银行在证监会网站披露的最新审核进度为“预先披露更新”。

东莞银行筹谋上市已久。早在2008年3月，东莞银行就启动了A股上市之路，2012年进入IPO“落实反馈意见”阶段，但该行在2014年因未完成预披露而被终止审查。2018年东莞银行重启IPO，至今已排队近5年。

近日，东莞银行披露2022年业绩情况，2022年该行实现营业收入100.75亿元，同比增长6.64％；实现净利润38.4亿元，同比增加15.59％；资产质量方面，报告期末，该行不良贷款率降至0.93％，拨备覆盖率为253.98％。

图：东莞银行前十大股东

广东南海农商银行前身是佛山市南海区农村信用合作联社，2011年正式改制为南海农商银行并挂牌营业。截至2022年9月末，该行实现营业收入88.78亿元；实现净利润23.49亿元。资产质量方面，该行不良贷款率1.15％、拨备覆盖率331.79％。

图：南海农商银行业绩情况

再融资方面，瑞丰银行和厦门银行发行可转债申请也获上交所受理。3月3日，瑞丰银行和厦门银行均发布公告称，此次募集资金总额均不超过人民币50亿元（含50亿元），扣除发行费用后募集资金将全部用于支持该行未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。

根据证监会对在审主板项目的新老划断安排，2月20日至3月3日，沪深交易所接收主板首发、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请。3月4日起，沪深交易所开始接收主板新申报企业提交的相关申请。

城农商行IPO迎新机

据证监会官网显示，截至2月9日，A股上市“候场”银行共计10家。

城农商行是拟冲刺IPO银行中的“主力军”。据记者统计，亳州药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行、湖州银行准备在上交所主板上市；安徽马鞍山农商行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行、广州银行、重庆三峡银行则“备战”深交所主板。

其中，有4家银行均位于广东省。此前，广东省政府发布的《广东省金融改革发展“十四五”规划》提到，鼓励地方银行、证券、保险等骨干金融企业通过引入战略投资者、并购重组等方式发展壮大，加快推进广州银行、东莞银行和东莞、顺德、南海、佛山、中山、江门等优质农商行上市以及广州农商行回归A股。

伴随全面注册制落地深化，“候场”银行有望迎来新机。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼告诉记者，全面注册制将加快企业上市效率，这对农商行上市是一大利好，有利于更多优质农商行上市。

一家投资管理公司高管认为，在拟IPO企业陆续平移过后，监管部门仍会按照资本市场的整体表现、基于对市场容量的判断来掌握节奏。

证监会有关负责人此前就表示，注册制改革不是“一放了之”，而是要充分考虑中国国情、诚信环境和资本市场所处的发展阶段，严把上市公司质量关。这次改革在总结试点经验的基础上，对加强事前事中事后全过程监管进行了系统优化和安排。同时，科学合理保持IPO常态化，保持一二级市场协调发展。

银行股估值有望持续修复

近期，银行股迎来估值修复。截至3月3日收盘，邮储银行报价4.89元/股，涨幅超5%，建设银行、西安银行、中国银行、农业银行等跟涨。

2022年，上市银行业绩表现稳健。据方正证券统计，已披露业绩预告的21家上市银行归属于母公司净利润均保持增长，有11家银行净利润同比增速超20%，18家上市银行的不良贷款率较2022年初有所下降，7家上市银行的拨备覆盖率维持在较高水平并超过500%。

中国银河证券发布研究报告称，银行经营环境向好，压制估值的因素基本出清，向上修复空间打开。当前阶段银行板块估值性价比高、配置价值凸显，持续看好银行板块投资机会，维持“推荐”评级。

“当前银行板块估值处于近年来的低位，宏观经济预期的好转将进一步促进估值的修复。”方正证券发布的银行行业3月策略指出，建议把握两条主线，第一条主线是优质区域的城农商行，第二条主线建议关注地产信用风险边际改善的股份行。

“银行板块估值修复，也会提振部分中小银行上市积极性。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华称，伴随宏观经济基本面回暖，市场情绪回升，对于银行上市的环境也将逐步转向友好。

责编：邵子怡 校对：冯雯君

制作：张 巘 图编：赵雁旎

审读：朱建华 监制：张晓光 签发：潘林青

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