今年以来17位独董完成增持 “独立性”会否受到影响

新华财经上海12月2日电 （记者 邱德坤）相比其他董监高，独董增持颇受关注。据记者不完全统计，截至11月底，今年已有17位独董增持其任职公司股份。相比以往，今年有独董增持金额超百万元，还有独董计划出资上亿元增持。

独董的独立性定位，令其增持行为产生争议。记者采访业内与学界人士了解到，独董增持后与中小股东利益一致，更有动力制约大股东的不法行为。不过，独董大量持股可能更注重眼前利益，也不排除可能受巨额利益诱惑进行内幕交易。

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独董大额增持频现

此前，上市公司独董增持其任职上市公司股份，普遍增持金额与数量不高。而今年初至今，南京银行、迈瑞医疗、牧原股份等公司的部分独董，大手笔出资增持频繁出现。

今年首位实施大额增持的独董来自迈瑞医疗。深交所官网显示，梁沪明以集中竞价交易方式，出资42.38万元增持迈瑞医疗1300股。据悉，梁沪明自去年5月19日任职迈瑞医疗独董，去年在迈瑞医疗领取税前薪酬23.33万元。

而今年首位增持金额超百万的独董来自南京银行。截至10月10日，南京银行高管和部分董事、监事合计20人，完成为期3个月的增持计划。其中，独董余瑞玉、沈永明的增持金额，分别为117.1万元、50.67万元。

在南京银行的上述增持主体中，余瑞玉的增持金额排名第一，并自愿承诺在增持计划实施期间及实施完毕之日起两年内不减持。同时，今年初至今，余瑞玉在上市公司独董的增持金额中排名第一。

相比其他增持的董监高，余瑞玉去年未在南京银行领取薪酬。南京银行介绍，余瑞玉生于1960年1月，此前相继在江苏会计师事务所、江苏省注册会计师协会、天衡会计师事务所有限公司担任重要职务。

上海国家会计学院上市公司年报研究中心主任叶小杰认为：“独董增持可能是为了向市场发出信号，表明公司质量较高，或者股价被低估。”一位业内人士分析，相比其他董监高增持，独董增持的案例较少。如果独董实施增持，对于投资者的影响可能更大。

增持基于对公司价值的认可

在增持原因中，上述独董均提及“基于对公司未来发展信心和价值成长的认可”。洛阳钼业独董王友贵的增持计划，更是突出体现了对公司未来发展的信心。

洛阳钼业10月25日公告称，独董王友贵将通过法律法规允许的方式，采用自有或自筹资金增持公司H股股份不超过6000万股，增持价格不设上下限。截至12月1日，洛阳钼业港股收盘价3.63港元/股，王友贵若按该价格顶格增持6000万股H股，需花费超2亿港元。

其实，洛阳钼业在公告上述增持计划之前，已宣布将迎来第二大股东宁德时代。9月30日，洛阳国资旗下国宏集团拟以其持有的洛矿集团100%的股权，增资宁德时代全资子公司四川时代。洛矿集团是洛阳钼业第二大股东，宁德时代借此间接成为洛阳钼业第二大股东。10月31日，各方签署相关协议，完成股权变更。王友贵的增持体现了其对公司这一安排的充分认可。

“获得产业链下游企业的战略投资，意味着公司的投资价值和发展潜力被业内认可。”洛阳钼业董秘徐辉向记者表示，公司借助宁德时代在电池全产业链的布局和领先地位，有利于进一步拓展产品组合、提升行业地位。

洛阳钼业是全球领先的钨、钴、铌、钼生产商和重要的铜生产商，亦是巴西领先的磷肥生产商，基本金属贸易业务位居全球前三，2022年前三季度实现归母扣非净利润47.04亿元，同比增长145.75%。

王友贵此前的投资与职业生涯较为丰富。公开资料显示，王友贵曾任香港招商局集团公司秘书、业务发展部副经理，此后加入加拿大温哥华Seaspan公司，并带领该公司在纽交所主板上市，使之成为世界最大的集装箱船租赁公司。2017年年底，王友贵转向清洁能源领域创办Tiger Gas。

独董增持仍有争议

由于独董职位的特殊性，其是否适合增持任职公司股份存在争议。根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（下称《意见》），直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上，或前10名股东中的自然人股东及其直系亲属，不得担任独董。

“在现行法律法规下，并未禁止独董持股，只是要受到一系列约束。”叶小杰认为，从公司治理的角度，独董持股使其利益与其他股东更趋一致。至于独董持股是否影响独立性，只要按现行法律法规实施增持，强化买入和卖出行为的信息披露，应该问题不大。

上海明伦律师事务所律师王智斌认为，独董对公司的影响力来自其职务，与其是否具备股东身份并无关联。独董增持公司股份并不会提高其在公司的话语权，也对改善公司治理无直接作用。

《意见》指出，上市公司独董是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与所受聘上市公司及其主要股东，不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。

有业内人士指出，一些增持主体告知A+H股公司有意增持其H股，但是信息披露不受沪深交易所规则限制。须要防范的是，部分增持主体在增持H股过程中忽悠A股投资者。

以洛阳钼业为例，独董王友贵计划增持公司H股股份不超过6000万股，但是未在公告中明确增持期限与增持下限，有别于其他公司独董的增持计划。有市场人士提出疑问：“不超过6000万股，那岂不是100股也可以？”

王智斌认为，独董交易公司股票与内部董事所受法律规制相同，应审慎交易公司股票，避免构成短线交易甚至是内幕交易。

编辑：王媛媛