上银基金养老问答之：养老基金有什么优势？-每日观点

1. 上银基金答疑：个人养老金基金有什么优势？

上银基金表示，相对于养老保险、养老储蓄、养老理财等其他养老产品，公募基金有诸多优势。在投资管理方面上，公募基金经过20余年的探索成长，从业人员普遍积累了扎实的专业知识和丰富的管理经验，已经形成较为成熟稳健的投资体系和产品。

(相关资料图)

上银基金表示，始于2018年推出的养老目标基金，通过目标日期基金、目标风险基金等养老目标基金为广大个人客户提供了一站式养老金融产品，能更好匹配养老投资需求。上银基金表示，通过养老目标基金，大家可以根据自己的风险偏好或者拟定的目标日期，进行一站式选择，不用太过关注每一年的资产配置该如何做。在投资人才上，公募基金经理的市场化程度较高，竞争激烈，公募产品的业绩、收益、回撤、排名都是公开的，投资能力大家看得见，一般来说公募基金整体的投资能力还是值得投资人信赖的。

2. 上银基金答疑：养老基金的Y份额是什么，和其他份额有什么区别？如果买了Y份额还能再买A或C份额吗？

上银基金表示，Y份额是专门针对个人养老金设置的份额，具有费率优惠等特点。2022年11月，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，明确个人养老金基金应当针对个人养老金投资基金业务设立单独的份额类别，同时可以设置相关机制鼓励长期投资，不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用，可以对管理费和托管费实施费率优惠等，因为普惠性质更强，可见针对个人养老投资的专门性很强。

上银基金表示，如果买了Y份额也是可以再买A/C份额的，这两者之间并不互斥，只是购买的帐户不一样，Y份额只能在个人养老金的帐户里，用12000一年的额度购买，享受对应的优惠，而买A/C份额就和平时正常买基金一样遵守产品合同的业务规则，不享受个人养老优惠。

3. 上银基金答疑：个人养老金可以买的产品都是低风险的吗，有高风险的吗？

上银基金表示，基金产品方面，在个人养老金制度试行阶段，优先纳入符合条件的养老目标基金。养老目标基金采用基金中基金(FOF)形式运作，80%以上的基金资产投资于公募基金，二次平滑风险，尽量避免选基择时难题，提高长期风险收益比。

上银基金表示，投资策略包括目标日期策略、目标风险策略，通过成熟稳健的资产配置策略控制基金下行风险，追求基金长期稳健增值。

4. 上银基金答疑：怎么挑选养老基金？

上银基金表示，对于不太愿意经常更换投资产品、买了产品之后可能不太关注投资帐户的人，就想买了拿到退休，那目标日期是不错的选择，目标日期基金的名字里一般会有20XX年的字样，大家可以看一下自己的拟定退休年份是不是在那附近，买了之后长期持有就行。但上银基金提示大家注意，由于它是一类贯穿生命周期型的产品，如果中途退出的话可能就丧失了这种特性，和普通投资就没有太大区别了。

对于比较喜欢积极主动选品、投资当中重视亲自操作的参与感的投资者，可以考虑目标风险基金。上银基金表示，通过看基金的持有期基本上就可以知道风险特征了，一年的一般是稳健型，三年的一般是平衡型，五年的一般是积极型的，大家的风险测评做出来是什么风险等级就可以匹配对应的基金，比如是C3就可以考虑买平衡型的；或者年轻的时候风险偏好比较高，那趁年轻多买点积极型的，年纪上去了风险偏好下降，那未来转去买稳健型的，都是比较方便的。

上银基金表示，哪类产品更好没有绝对的标准，基金管理人只是给投资者提供了不同的工具，工具是不是称手因人而异的。上银基金提示各位投资者，在比较基金产品的时候大家可能倾向于看业绩看波动，但要注意因为不同类型基金的话的资产配置比例和持仓结构都不太一样，粗暴地用业绩排序可能不太妥当，还是要先看基金分类，在同类里面再进行比较，不然没有可比性。

5. 上银基金答疑：个人养老金投资的产品会不会分红？

上银基金表示，基金管理人可以根据投资人不同生命周期阶段的养老投资需求和资金使用需求，在做好充分信息披露的前提下，将分红方式设置为红利再投资，设置定期分红、定期支付、定额赎回等机制，鼓励投资人在个人养老金积累期长期投资、在领取期长期领取，未来或许还会有进一步的设置和细化，可以关注后续政策指导。

-相关基金-

11月，上银基金旗下首只养老目标基金——上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)入选首批个人养老金基金名录！

本基金定位于稳健型的目标风险策略基金，权益类资产占基金资产的比例为10%-25%，投资公募基金的比例不低于基金资产的80%。本基金以固收类资产为底仓，同时配以一定仓位投资于股票、股票型基金、满足条件的混合型基金等权益类资产来增强收益。

本基金“Y类份额”的管理费和托管费为“A类份额”的五折，且不收取销售服务费。

此外，投资者使用个人养老金申购本基金Y类份额，所投入的资金可享受递延税收优惠(上限1.2万元/年)，税收申报后能够直接省下一笔税款。

目前，各大平台已开放本基金申购、定投业务(具体销售机构名单详见相关公告)。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。最终个人养老金实施政策以相关监管机构发布的最新文件为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同、招募说明书与基金产品资料概要等法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身状况并选择与自身风险承受能力相匹配的产品。本基金为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。本基金每份基金份额的最短持有期限为一年。本基金每份基金份额在其最短持有期到期日(含该日)起，基金份额持有人方可就该基金份额提出赎回申请。因此，对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后，一年内无法赎回的风险。Y类份额是本基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的基金份额类别，Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定，开放申购时间由管理人另行公告。投资于Y类份额的特有风险包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录，导致投资者无法继续申购的风险。根据规定，个人养老金基金名录每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。