闲钱投资新工具 国泰利盈60天滚动持有中短债11月7日起发行

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权益市场持续调整环境下，固收类资产走俏，特别是波动相对较低、流动性较好的短债基金备受资金青睐。Wind数据显示，截至2022年三季度末，全市场短债基金规模达9291亿元，年内增幅达85%。满足广大投资者闲钱理财需求，国泰利盈60天滚动持有中短债基金（A：016483，C：016484）将于11月7日起发行，力求发挥中短债基金优势，为投资者提供稳健收益的同时，兼顾灵活的流动性需求。

据了解，中短债基金是纯债基金的一种，其风险收益特征介于货币基金和中长期纯债基金之间。相比货币基金，中短债基金收益率更高，Wind数据显示，截至9月30日，中短债基金最近3年平均收益率为2.92%，高于货币基金2.08%的同期平均收益率；波动性方面，中短债基金年内平均年化波动率0.91%，低于中长期纯债基金1.22%的平均年化波动率。数据来源：Wind，分别使用Wind中短债主题基金、货币市场基金、中长期纯债型基金平均涨跌幅、平均年化波动率统计（不含新成立基金）；数据区间：2019/10/1-2022/9/30。

从产品机制看，设有持有期或滚动期的中短债基金牺牲了一定的流动性，因此业绩和回撤方面会有一定优势；以全市场短债基金（不含成立不满1年的基金）为例，截至9月30日，有持有期或滚动期的短债产品最近半年、最近1年的平均收益分别为3.47%、1.80%，均高于普通短债基金3.11%、1.65%的同期平均收益率；回撤方面，两者近一年最大回撤分别为-0.09%、-0.17%，设置持有期或滚动期的短债基金“抗震”优势同样凸显。数据来源：Wind，数据截至2022年9月30日，所选短债基金剔除成立不满1年的产品（其中无持有期/滚动期产品共计168只，有持有期/滚动期产品共33只。

国泰利盈中短债主投流动性较强的中短期债券等固收类资产，如国债、金融债、企业债等，投资的债券久期通常在3年以内，不投资股票、可转债等“股”性资产，能有效规避股市波动，并设有60天滚动持有模式，可在一定程度上避免追涨杀跌，平衡收益与流动性需求。适合希望获取更多一点收益，同时对流动性有一定需求的中低风险偏好投资者，以及寻求资产多元化配置以降低风险，想在组合中配置中低风险固收资产的投资者。

国泰利盈的拟任基金经理陶然有11年证券从业经验，5年的投资管理经验，且曾管理多只大资金产品。wind数据显示，截至2022年3季度末，陶然的公募基金管理规模超过2900亿元。投资策略上，将灵活运用杠杆策略、品种策略等，争取在控制回撤的前提下获得持续稳定的组合净值表现。

国泰基金作为“债券基金先行者”之一，多年来积累了丰富的投资管理经验，截至2022年9月末，公司固收产品线公募管理规模达到3766亿元。固收团队秉承绝对收益投资理念，以获取投资周期内正收益为目标，投资组合波动低、回撤小，中长期投资业绩稳健出色。以旗下两只滚动持有短债基金为例，根据基金三季报和Wind数据，国泰利泽90天滚动持有A、国泰利优30天滚动持有A近一年回报率分别为4.29%、3.75%，相对业绩基准超额收益率1.29%、1.19%，在同类419只短期纯债型基金中均位居前15%。此次发行60天滚动持有产品，有望在延续国泰固收团队投资优势的基础上，为投资者提供更为丰富的投资选择，以满足更为多元化的流动性需求。

风险提示：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金每份额设定60天的滚动运作期，基金管理人仅在该基金份额的每个运作期到期日为基金份额持有人办理赎回。如果基金份额持有人在当期运作期到期日未提出赎回申请，则自该运作期到期日次一日起该基金份额进入下一个运作期。投资人将面临在运作期到期前无法办理赎回的风险，以及错过运作期到期日以至未能赎回而进入下一运作期的风险。由于周末、法定节假日等非工作日原因，每份基金份额的每个实际运作期期限可能长于或短于60天。投资者应当详细阅读相关法律文件，在熟悉并了解本基金运作规则的基础上，结合自身投资目标、投资期限等情况审慎作出投资决策，及时行使赎回权利。基金有风险，投资须谨慎。