新增规模超2300亿，为何说TA是稳健理财新选择？-全球时快讯

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受美联储加息和地缘冲突等因素影响，对投资者来说，今年无疑是“困难”的一年。截至2022年11月11日，据wind数据显示，今年以来，在申万31个行业中，除了煤炭等是上涨的之外，其他行业都是下跌的，电子行业的跌幅甚至超过了33%。

随着股市的调整，前两年被追捧的权益类基金，今年也开始无人问津。今年10月权益类（股票型+混合型）新发基金份额只有130.78亿份，而去年同期却有1050.13亿份，出现了断崖式的下跌。

数据来源：wind，截至2022.10.30

在此期间，中短债基金却逆势走红，受到投资者的持续追捧，规模实现了大幅的增长。Wind数据显示，截至今年9月末，中短债基金的总规模达到了4031.85亿元，相较于去年末新增加了2323.03亿元。

一、“C位”走红，中短债基金隐藏了哪些优势？

资金的嗅觉是非常灵敏的，犹如大海中的大白鲨，当发现性价比更高的“猎物”时，往往会大规模的蜂拥流入，以获取更好的投资收益。

1.震荡市里的压舱石

当权益市场大幅波动时，风险偏好会随之下降， “不亏即是赚”就成为了不少投资者的共同追求。中短债基金主要投资于久期在三年以内的债券、央票、银行存款等，不投资于股票和可转债，今年以来有着较好的表现，是很多低风险投资者的“诺亚方舟”。

Wind数据显示，截至11月11日，剔除今年新成立和投资于海外的中短债基金，在219只基金中，今年以来取得正收益的就有215只，占比超过了98%，平均收益率达到了2.45%，而且波动率和回撤也比较低。对比A股其他指数下跌均超15%以上，中短债在震荡市中尽显优势。

数据来源：wind，截至2022.11.11

2.闲钱理财的新选择

随着近年来利率的持续下降，货币基金的收益率也出现了大幅下降。自2017年以来，全市场货币基金的平均年化收益率持续下降，甚至在今年8月跌至1.52%，创下历史新低。

数据来源：wind，截至2022.10.30。平均年化收益率=（1+月度平均收益率）^12-1。

自2018年《资管新规》发布以来，理财产品开始向净值化转型，已经不再保本、保收益了，甚至也可能出现亏损。在此背景下，传统银行理财现金类产品的收益出现了大幅下降，以某银行2个月持有期现金理财产品来看，年化收益率下降至3.28%，同时银行理财产品预期收益率持续下降，最低降至2.76%，逐步向货币基金看齐。

数据来源：wind，截至2022.10.30

随着货币基金及银行理财收益率的持续下行，中短债基金的优势持续突出，成为众多投资者闲钱理财的“新选择”。

二、滚动持有期中短债基金，有这两大突出优势！

俗话说，就算是五指，也都会有长短区别。虽然中短债基金的平均收益较好，但实际上产品间的业绩差异并不小。从运作方式划分，中短债基金又分为普通开放式、持有期和滚动持有期这三种类型。

滚动持有期和普通开放式短债基金，并没有太大的差别，只是运作上有一定的差异。滚动持有短债基金也是可以每天申购的，但是我们买入的每一笔份额，在正式确认后会有一定的封闭期，在到期日当天可自由赎回，如果不赎回的话，持有的份额则自动进入下一个封闭期。

1.收益更高

相对其他两种产品而言，由于滚动持有期中短债基金增加了一定的持有期，减少了基金日常申赎所带来的冲击，不仅能够提高资金的使用效率，同时基金经理也能从更长的周期出发，去做组合的投资配置和债券选择，从而把握更多的投资机会。

从过去的数据来看，滚动持有期的中短债基金取得了相对更高的收益。Wind数据显示，滚动持有期中短债基金今年以来和近一年的平均年化收益，分别为3.27%和3.33%，均明显高于同期普通开放式中短债基金。

数据来源：wind，截至2022.10.30

2.兼顾流动性

对于普通开放式中短债基金而言，滚动持有期中短债基金设定了持有期的机制，通过这种强制性的方式，一定程度上有利于避免我们投资者追涨杀跌，提升资产配置效率，改善在震荡市场中的持有体验。

此外，滚动持有期中短债基金还能兼顾投资者流动性需求。在持有期的设定上，时间一般不会太长，一般以一个月或者两个月为主。当持有满一个期限后，如果投资者万一急用钱的话，也可以取出来；如果没有更好的投资机会的话，可以选择继续持有，自动进入下一个滚动期。

三、收益稳健！这只基金值得关注

收益率是投资者挑选基金产品时最直观的衡量标准，在众多的中短债基金中，我们发现，鑫元悦享60天滚动持有中短债基金（A类014882，C类014883）今年来取得了较好的业绩表现，值得大家重点关注。

截至2022年11月11日，鑫元悦享60天滚动持有近六个月的收益率为1.55%，明显高于同类平均，排名位于同类前15%。此外，与货币基金指数相比，鑫元悦享60天滚动持有也有相对较好的回报，超额明显。

数据来源：wind，截至2022.11.11

对于中短债基金而言，除了考虑收益之外，波动风险也是重要的考察因素。自成立以来，鑫元悦享60天滚动持有波动较小，体现出了较高的风险控制能力。截至2022年11月11日，鑫元悦享60天滚动持有自成立以来最大回撤仅-0.10%，低于同类平均。

据了解，鑫元悦享60天滚动持有是由赵慧和黄轩联袂担纲，他们均有超过10年的从业经验，历经债市的多轮牛熊，是固定收益资深战将。双基金经理的搭配，能够在投资上既抓住宏观大势，做好资产与久期的配置，又紧盯微观细节，挖掘高质量个券，追求在利率债与信用债上的双丰收，牢牢保护好投资者的钱袋子。