“固收+”策略力求攻守兼备 国泰悦益六个月持有期混合正式发行

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举世瞩目的世界杯刚刚落下帷幕，足球作为一项团队运动，攻守力量的搭配是获得胜利的关键因素之一。在公募基金中，“固收+”基金与足球运动有着异曲同工之妙，基金经理根据市场环境变化来合理调整大类资产配置，以实现攻守兼备的投资效果。据了解，拟由国泰基金戴计辉管理的国泰悦益六个月持有期混合（A类：017224，C类：017225）于12月28日正式发行，该基金将采取“固收+”投资策略，以绝对收益为目标，力求在长期投资中捕捉复利效应带来的增长。

具体来看，国泰悦益投资于股票、可转债等权益类资产的比例合计占基金资产的10%-30%，投资于债券资产的比例不低于基金资产的40%。整体投资策略上，国泰悦益以“固定收益打底+权益主动管理+稳健收益增强”为产品方向，底层资产以高评级、中短久期固收资产筑底，权益底仓部分通过自上而下行业均衡配置和自下而上精选个股，同时通过参与新股、转债等稳健收益策略，以期平滑净值波动，力争增厚组合收益。

此外，国泰悦益设置6个月持有期，每笔份额锁定6个月，有助于基金经理在投资过程中争取更低的波动、更高的胜率，同时帮助投资者建立长期投资观念，减少投资焦虑，力求为风险偏好相对稳健，希望追求相对更高的收益率以抵御通胀，以及需要进行资产配置的相对成熟投资者提供投资优选。

拟任基金经理戴计辉擅长通过底仓管理、久期策略、可转债等多策略组合，严格控制回撤，力求获取稳健回报，其投资风格可以概括为“均衡配置，价值成长”，擅长成长股与周期股领域，善于挖掘具备核心竞争力并具有长期成长空间的价值成长股。戴计辉目前在管多只稳健收益策略基金，过往业绩很好地诠释了其“攻守兼备”的特点——“攻”的方面，经托管行复核的数据显示，截至11月30日，戴计辉在管产品近三年平均收益率27.95%，显著高于偏债混合基金平均收益率20.80%；“守”的方面，其管理的产品今年以来最大回撤均未超过-5%，小于偏债混合基金平均最大回撤-6.5%，风险控制能力突出，以更低的波动提升持有体验。

值得一提的是，根据2022年半年报显示，戴计辉目前合计在管8只基金本人均有持仓，彰显基金经理信心的同时，与持有人利益深度绑定。戴计辉管理的产品也深受机构投资者青睐，以其代表作国泰国策驱动A为例，自2020年末以来的连续四期基金中报、年报显示，机构投资者持有比例均在90%以上。

站在当下时间节点，国泰基金认为，在疫情防控优化、地产危机缓和、美国加息放缓等因素影响下，权益市场机会大于风险，结构上，周期、金融、消费、成长轮涨的概率较大；债券市场方面，降准后资金负循环趋于结束，但经济依然偏弱，债券收益率继续大幅上行的可能性小。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。其他基金的历史业绩不构成对本基金业绩表现的保证。戴计辉目前管理的基金2016至2022年上半年年度业绩与业绩比较基准如下（仅列示成立满六个月的基金A类份额）：国泰国策驱动A（成立日期：2014-02-17，任职日期：2018-12-18）：4.02%/-6.20%，15.60%/8.33%，-26.70%/-11.47%，20.18%/17.51%，21.65%/13.09%，8.32%/-1.46%，-1.17%/-4.37%；国泰睿吉A（成立日期：2015-04-22，任职日期：2019-08-16）：1.84%/-4.24%，19.98%/10.65%，-27.87%/-9.62%，18.73%/19.92%，20.37%/15.20%，8.01%/0.30%，-1.09%/-3.56%；国泰民福策略价值A（转型日期：2019-03-30，任职日期：2019-08-16）：11.35%/4.84%，21.84%/15.20%，7.76%/0.30%，-1.24%/-3.56%；国泰融信（转型日期：2019-09-03，任职日期：2020-08-21）：4.35%/4.43%，6.48%/17.63%，7.75%/-0.76%，-1.27%/-4.67%；国泰民利策略收益（转型日期：2019-07-20，任职日期：2019-08-16）：4.27%/4.94%，24.79%/15.20%，8.02%/0.30%，-1.37%/-3.56%；国泰合益A（成立日期：2021-02-01，任职日期：2021-02-01）：2.94%/-0.30%，-1.43%/-1.17%；国泰诚益A（成立日期：2021-05-07，任职日期：2021-05-07）：3.56%/0.06%，-0.96%/-1.17%；国泰惠元（成立日期：2021-10-26，任职日期：2021-10-26）：0.15%/0.08%，-2.68%/-1.64%。本基金为混合型基金，理论上预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。投资者购买前请详阅基金法律文件，选择风险匹配的产品谨慎投资。基金有风险，投资需谨慎。