AI+汽车加速落地，电子ETF（515260）场内大涨逾2%！延续高增，首份券商中报预增近七成！

今日（7月11日）A股三大指数再度集体上涨，创业板指连续第2日领涨两市。半导体芯片、汽车产业链携手爆发，多股狂飙封板，成为今天盘面上的绝对主角。主力资金积极涌入，以申万一级行业口径，汽车零部件、半导体、乘用车包揽今日吸金榜前三位。

相关主题ETF也收获不错涨势。根据上交所数据，智能制造ETF（516800）、电子ETF（515260）场内价格双双大涨逾2%；智能电动车ETF（516380）、科技ETF（515000）场内价格分别上涨1.97%、1.76%。

(资料图片仅供参考)

行情火热离不开利好消息的集中释放。

昨日乘联会发布最新数据，6月新能源车市场零售销量约为66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%。今年以来，新能源汽车累计零售销量约为308.6万辆，同比增长37.3%，零售市场积极向好。

北京、上海等地近日加速推动无人驾驶发展，高级版辅助价值商业化应用渐进。华西证券研报认为，行业正逐步迎来技术、法规、用户接受度三重拐点，看好后续数据积累、大模型应用带来的功能体验提升。

开源证券指出，大模型时代，得算力者得天下。大模型可通过仿真、自动标注等方式显著提升车厂算法能力，车企纷纷加码数据中心，芯片格局有望受大模型影响而重塑。

此外，“牛市旗手”昨日迎来首份中报预喜，券商板块全天表现活跃；国防军工、化工、银行等方向今日也有所收获。

【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊电子、智能电动车和券商3个板块主题的交易和基本面情况。

一、【电子ETF（515260）】

今日芯片概念股全天强势，板块内多股涨停，龙头兆易创新收盘上涨8.80%，晶晨股份上涨6.79%，北京君正上涨6.40%，瑞芯微上涨5.12%，斯达半导、韦尔股份等纷纷跟涨近4%。

指数方面，中证电子50指数全天单边上涨，收盘上涨2.22%，收复近4日跌幅。代表ETF方面，电子ETF（515260）今日低开高走，场内价格收盘大涨2.10%。

从具体细分领域来看，今日芯片股主要有两个较为活跃的分支，一是存储芯片方向，与行业本身周期见底有关；二是汽车芯片方向，受智能驾驶热度催化。

1、积极信号释放，存储周期大底渐进

消息面上，DRAM大厂南亚科7月10日召开第二季度财报法说会。会上，公司总经理李培瑛表示，本季DRAM整体平均价格依旧微幅下跌，但已看到部分产品报价呈现平稳或小幅增长，如高阶AI内存及部分消费性应用品项都开始涨价，这是正向信号，代表市场状况逐步筑底、走向供需平稳。

市场分析机构TrendForce最近的报告指出，在DRAM现货市场上，近期低价DDR4产品出现了零星的涨价，而由于芯片供应充足，DDR5产品的价格持续下降。该机构的另一份报告显示，DRAM市场中的买家和供应商已开始讨论第三季度合同，初步报价显示，DDR5和LPDDR5X产品的价格可能已经没有进一步下跌的空间。

中泰证券表示，存储行业的这些迹象表明，该行业或将迎来拐点。

2、智能驾驶热度不断，产业链标的有望深度受益

消息面上，近期关于智能驾驶方面的消息，主要有二则：

埃隆马斯克在2023年世界人工智能大会发表演讲时称，汽车L4至L5级别的全自动驾驶将在今年晚些时候实现，对此他表示非常有信心，认为其做的预测比以往任何时候更接近于现实。

另外，北京、上海等城市的相关政策陆续发布。北京开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点。上海市浦东新区为首批三家企业发放无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，获得牌照企业可在浦东行政区域内划定的路段、区域开展车内全无人的智能网联汽车道路测试。

中信建投证券指出，自动驾驶成为人工智能重要的赋能场景，并助力自动驾驶加速落地。加之，国内相关政策法规配套正不断推进，L3级及更高级别自动驾驶商业化应用未来可期，汽车智能化产业链相关标的有望深度受益。

对于相关电子板块机会，民生证券建议把握复苏+AI成长两大投资主线。1）从半导体、手机、面板、PCB四大视角，展示了经济复苏的韧性。电子产业一直以来都有自身的周期性，当下时点可以更加乐观一些，关注尚在底部的产业链标的。2）看好AI+智能硬件的趋势，AI将重构电子产业的成长，为智能硬件带来产品逻辑的深度变革。无论是手机、PC、AIOT、MR、汽车电子，都有重估值的潜力。

就行业头部标的配置而言，建议关注电子ETF（515260）。公开资料显示，电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，电子ETF（515260）持仓A股50只电子龙头股，全面覆盖芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，可一键布局A股电子核心资产。附前十大权重股一览：

二、【智能电动车ETF（516380）】

多重利好信息加持，智能电动车产业链今日全线走强！汽车零部件、汽车智能化概念领衔涨势：伯特利午后一度涨停，收涨8.6%，拓普集团跟涨超5%；北京君正涨6.4%，德赛西威涨5.24%，科大讯飞涨近5%市值重回1600亿元。整车板块亦活跃，比亚迪、长城汽车均涨逾2%。

场内热门ETF方面，反映产业链整体行情表现的智能电动车ETF（516380）早盘跳空高开，收盘场内价格涨1.97%，一举站上半年线。

1、新能源汽车月销同比高增！比亚迪断层第一

消息面上，智能电动车板块近期利好频发。

中汽协最新发布数据显示，6月，新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。其中，插电式混合动力汽车产销量首创历史新高。1-6月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。

值得一提的是，自主品牌市场份额在持续提高。根据乘联会发布的国内乘用车厂商6月销量榜单，排名前十的车企中，有四家为自主品牌车企。其中，6月，比亚迪以23.1万辆的零售销量居首位，超出排名第二的一汽-大众5.2万辆，而最受公众关注的特斯拉零售量不足比亚迪的三分之一，共7.4万辆，排在第8位。

长城国瑞证券最新研报指出，新能源汽车市场向好信号明显。展望下半年，在新能源汽车购置税减免、新能源汽车下乡、支持充电基础设施建设等多维度政策支持下，新能源汽车销量有望持续向好，建议持续关注产业链上具备全球竞争力的标的以及政策支持板块。

华创证券则指出，中汽协数据显示，6月，我国动力电池装车量32.9GWh，同比增长21.8%，环比增长16.5%；1-6月，我国动力电池累计装车量152.1GWh，累计同比增长38.1%。动力电池占纯电动汽车成本的40-60%，6月新能源汽车交付量上升利好上游供应链。

2、AI+汽车率先落地，真无人驾驶更进一步

汽车智能化方面，日前，北京开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，企业在达到响应要求后可在示范区面向公众提供常态化的自动驾驶付费出行服务。

无独有偶，上海浦东为百度智行、AutoX安途、小马智行等首批三家企业发放无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照，获得牌照的企业可在划定的路段、区域开展车内全无人的智能网联汽车道路测试。

据了解，早在一个月前，工信部表示将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，且要求试点汽车生产企业或使用主体给出自动驾驶功能的产品未来3年推广计划。

业内人士指出，这意味着车企开始瞄准真正可落地的正向研发路径，最终有望实现对传统自动驾驶产业链的变革。目前各大厂商争先发布AI大模型，应用端革新渐渐开启；在此政策助力下，智能电动车有望成为算力又一较强终端。

民生证券表示，AI将为智能硬件带来产品逻辑的深度变革，加速硬件的智能化、伴侣化趋势，在特斯拉FSDV12和国内L3政策逐步落地的催化下，给汽车智能硬件或将带来重估值潜力。

公开资料显示，智能电动车ETF（516380）跟踪的中证智能电动汽车指数成份股覆盖锂电池、整车、汽车零部件、汽车芯片等产业链核心环节，重仓宁德时代、比亚迪、立讯精密、科大讯飞等智能电动车产业核心资产，为投资者提供了一键布局汽车“电动化+智能化”时代机遇的高效投资工具。

三、【券商ETF（512000）】

上市券商首份中报预喜，板块早盘高开，全天维持红盘震荡。个股超8成飘红，国盛金控涨近3%领涨板块，东吴证券、财通证券、方正证券等涨逾1%跟涨，囊括50只上市券商股的中证全指证券公司指数收涨0.49%。

板块代表ETF——A股顶流券商ETF（512000）高开高走，场内价格收涨0.7%，全天成交额3.35亿元。

1、上市券商首份中报利润预增近70%，机构预计行业整体增近三成

消息面上，昨日盘后，财通证券发布券商板块首份中报业绩预报，根据公告，2023年上半年，财通证券预计实现净利润9.81亿元至10.76亿元，同比增长55%到70%。

对于报告期内业绩预增的原因，财通证券表示有市场和自身两方面的原因。首先，2023年上半年，证券市场行情回暖，股基交易量增加，市场活跃度提升；其次，公司紧紧围绕经营战略目标，把握市场机遇，积极推进各项业务发展，报告期内，财富业务稳健增长，投行和证券投资业务竞争力持续提升，同比收入增加明显，股债项目储备再创历史新高。

在一季报行业整体深蹲起跳的基础上，机构普遍看好券商中报业绩的稳定增长。

根据国泰君安的测算，基于投行、资管、投资业务增长，预计2023年上半年上市券商整体调整后营收同比增22%，归母净利润同比增28%。

细分业务来看，财信证券指出，预计今年行业业绩增长的驱动力主要来源于自营业务，且自营业务将带来较大的反弹机会，行业整体预计将增长97%左右。

其他业务方面，财信证券预计2023年经纪业务代买收入将与去年基本持平，下滑2%左右，代销金融产品收入由于主要基于市场保有量增长，增速较慢，预计增长5%左右，投行业务预计增长10%左右，资管业务预计增长3%左右，利息净收入预计下滑5%左右。

2、经济复苏前景下β属性支撑估值修复，机构中期策略齐看多

经过前期震荡调整，当前券商板块估值已回落至历史低位。截至7月10日，中证全指证券公司指数最新市净率PB为1.28倍，仅位于近10年8.93%分位点，较估值中枢1.78倍累计回调28%，性价比凸显。

展望下半年板块表现，机构纷纷在中期策略中传递了乐观信心。

兴业证券在中期策略中指出，市场贝塔决定趋势，监管政策决定强弱，经济复苏预期下券商板块高贝塔效应有望兑现，政策创新助力券商盈利上行，当前券商板块处于估值底部，已进入配置阶段。

平安证券也认为，资本市场长期向好趋势不变，券商商业模式从周期向成长转型方向不变，持续看好证券行业长期成长性。短期资本市场景气度整体温和修复，助力券商业绩改善，看好β属性带来的板块估值修复。当前行业估值处于低位，具有较高安全边际。

广发证券展望表示，下半年资本市场投资端改革有望深化。全面注册制后更需要投融资改革动态平衡，未来壮大机构投资者、中长期资金入市、服务居民财富管理的政策有望加速落地。头部券商享有政策及资本补充红利，行业格局持续优化。分类监管与白名单下头部券商享有政策红利，业务资质的护城河效应不断显著。

低估低配孕育机会，静待市场环境催化，机构化优势的龙头券商具有稳健禀赋，优质区域低估值的中型券商具有弹性优势。随着资本市场投融资改革深化，投行及泛财富管理是长期两大胜负手。

资料显示，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。附券商ETF（512000）标的指数前十大权重股：

风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22；智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动汽车指数，该指数基日为2014.12.31，发布于2009.7.22；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，电子ETF、智能电动车ETF、券商ETF风险等级均为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

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