大涨14%，木头姐“大反击”！凯西·伍德：巨大的机会就在眼前

科技股最艰难的时候似乎正在过去。

美国东部时间11月10日，纳斯达克指数暴涨7.35%，暂时终结了数月以来的下跌。作为美科技股的最终“受益者”，木头姐凯西·伍德的旗舰基金ARKK更是惊人大涨超过14%，创下该基金推出以来最大日涨幅。

(资料图)

已经“颓”了一年的木头姐凯西·伍德终于可以扬眉吐气了。

实际上，凯西·伍德一直以来是一个“严重”的科技股偏好者。2020年，特斯拉的大涨让凯西·伍德名声大噪，其重仓的特斯拉以及Zoom等高增长科技股，在2020年涨幅超过了150%，同时也让她获得了“女版巴菲特”的称号。

冠以“巴菲特”之名，是投资界对于投资者的最高评价，如同段永平被称为“中国巴菲特”一样。

但是进入2021年以及2022年之后，不断下跌的科技股让凯西·伍德吃尽了“苦头”，尽管压力如此巨大，但是凯西·伍德依旧没有妥协。

她表示，其专注于创新的投资组合当中的科技公司被严重低估，她认为，旗下基金亏损只是暂时的。所以，面对市场的不断下跌凯西·伍德并未选择离场，而是选择了“死扛”。为此她在接受采访时还曾表示，在未来五年内ARKK将获得“惊人的回报”。

熟悉凯西·伍德的投资者都清楚，她并不会投资苹果、微软这样成熟的大型科技公司，而是坚定的投资AI、区块链、DNA测序、机器人、能源存储等五个领域处于颠覆性技术前沿的公司。

根据市场目前的估值，全球这一类型的公司总值大约在10万亿至15万亿美元之间。但凯西·伍德坚定地认为，10年之后，它们的价值将超过200万亿美元。

今年以来，随着通胀水平的不断上升，美联储走上了激进的紧缩之路，而这一做法也让严重依赖未来现金流的科技型公司陷入了困境。

麦格理发布研报称，全球AI公司的市盈率已从2021年底的30 倍下跌至目前的约15倍，可见类似于AI这条路并不好走。据悉，亚马逊也是在亏损了20年之后才开始盈利的，因此凯西·伍德选择的这条路其实并不好走。

她认为，“颠覆式创新”需要长期的时间，至少是一个周期的时间，大约是7年左右。而在当下的情况下，其他投资者并未有同凯西·伍德一样的耐心，对于无利可图的个股，投资者大多都选择了暂时性“抛弃”。

11月9日，在一场线上策略分享会上，凯西·伍德表示，“巨大的机会就在眼前”。

她还认为，投资她们聚焦的五个平台的黄金时间到了。她的理由是，宏观原因导致了大多数创新战略一直承受压力。自2021年2月以来，为了应对不断上升的通货膨胀和利率，美股市场进入到了一个风险规避期。但是当下通胀压力似乎有所缓解，而本轮的风险资产和科技股迎来强势反弹也是一个信号。

无独有偶，扎克伯格在宣布Meta裁员11000人之后表示，将积极投资人工智能相关领域，以确保相关领域依旧处于市场领先的水平。

2022年中旬时，摩根大通首席量化分析师Marko Kolanovi曾表示，创新型“泡沫股”在下跌80%后，这种跌势可能已经结束，现在是买入这些股票的时候了。

尽管当时，他的预判并没有应验，但是已经有苗头出现。

综合而言，由于加息周期可能临近尾声，一些激进的成长型公司可能面临重新估值的过程。就像凯西·伍德说的那样，世界现在面临“各种各样的问题”，而创新就是答案。

巴菲特曾经说过：“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。”

目前，全球主要资本对于科技股以及颠覆性技术前沿的公司有点过于“苛刻”。因为利率上升时，激进的成长型股票总是处于劣势地位。不过我认为，当下这种情况似乎慢慢地在被市场纠正。

行走在科技的“高原”上，实际全球资本市场并不缺资金，而是缺颠覆性的创新技术。目前，移动互联网时代正在终结，而下一代的主要方向还未确定，在AI、新能源汽车、可穿戴设备以及元宇宙领域，都未诞生出真正引领全球的企业，从这个维度而言，颠覆性创新公司还有很大的潜力没有被挖掘。

因此，我认为市场的风格正在转变，也许凯西·伍德的判断并没有错，站在新一轮变化的风口之上，这些颠覆型创新公司可能会将凯西·伍德带上新的高度。