信安世纪分红猛募资超总资产 主营密码信息技术安全产品

编者按：北京信安世纪科技股份有限公司(以下简称“信安世纪”)于12月11日首发过会，公司此次拟于上交所科创板上市，拟发行股份不超过2328.19万股(不包括因主承销商选择行使超额配售选择权发行股票的数量)，且不低于本次发行后总股本的25%，保荐机构为西部证券股份有限公司。信安世纪此次拟募集资金6.88亿元，其中，3.20亿元用于信息安全系列产品升级项目，1.44亿元用于新一代安全系列产品研发项目，1.06亿元、面向新兴领域的技术研发项目，1.18亿元用于综合运营服务中心建设项目。

信安世纪于12月11日首发上会，上交所科创板上市委员会2020年第118次审议会结果显示，信安世纪符合发行条件、上市条件和信息披露要求。上交所科创板上市委对信安世纪提出三点问询，其中，要求公司说明2018年至2020年持续进行大额现金分红的考虑，未利用公司自有资金开展募投项目建设的原因等问题。

2018年至2020年1-6月，信安世纪现金分红金额分别为2500.00万元、3492.29万元、3492.29万元。

2017年至2020年1-6月，信安世纪营业收入分别为2.20亿元、2.69亿元、3.18亿元、1.18亿元，主营业务收入分别为2.20亿元、2.69亿元、3.16亿元、1.18亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.22亿元、2.54亿元、3.24亿元、1.55亿元。

2017年至2020年1-6月，信安世纪销售收现比分别为1.01、0.94、1.02、1.31。

2017年至2020年1-6月，信安世纪净利润分别为4742.65万元、7809.56万元、9158.07万元、358.93万元，归母净利润分别为4746.69万元、7809.56万元、9034.80万元、501.82万元;经营活动产生的现金流量净额分别为185.03万元、4978.35万元、7867.83万元、-2365.96万元。

中国经济网记者计算，2017年至2019年，信安世纪净现比分别为0.04、0.64、0.86。

2017年至2020年1-6月，信安世纪与收益相关,直接计入当期损益的政府补助分别为2332.88万元、2300.30万元、1694.85万元、955.92万元。

2017年至2020年1-6月，信安世纪收到的增值税退税款分别为2229.02万元、2111.03万元、1564.07万元、909.00万元，占利润总额的比例分别为41.32%、23.88%、15.85%、403.42%，占当期利润总额比例较高。

2017年至2020年1-6月，信安世纪研发费用分别为2617.97万元、2940.11万元、4496.88万元、3863.71万元，占营业收入比例分别为11.88%、10.92%、14.15%、32.70%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司研发费用率均值分别为9.71%、12.17%、14.50%、31.12%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪研发费用中职工薪酬分别为2062.98万元、2207.54万元、3573.87万元、3126.29万元，占比分别为78.80%、75.08%、79.47%、80.91%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪正式研发人员人数分别为110人、111人、260人、263人，其中，2019年含华耀科技81人。

2017年至2020年1-6月，信安世纪销售费用分别为4386.60万元、4928.55万元、5681.58万元、3117.64万元，占营业收入比例分别为19.90%、18.30%、17.88%、26.39%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司销售费用率均值分别为12.42%、13.68%、12.52%、25.49%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪销售费用中职工薪酬分别为2266.45万元、2693.94万元、3570.15万元、2222.95万元，占比分别为51.67%、54.66%、62.84%、71.30%。

截至2020年6月30日，信安世纪及其子公司销售人员人数为128人，占员工总数比例为19.75%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪资产总计分别为2.76亿元、4.00亿元、5.59亿元、4.78亿元，负债总计分别为9330.11万元、1.08亿元、2.10亿元、1.58亿元。

信安世纪此次募集资金超其资产总额。此次公司拟募集资金6.88亿元，截至2020年6月末，公司总资产为4.78亿元。

2017年至2020年1-6月，信安世纪流动比率分别为2.85倍、3.56倍、2.11倍、2.33倍，速动比率分别为2.19倍、3.03倍、1.77倍、1.86倍，合并资产负债率分别为33.83%、27.00%、37.63%、33.09%，母公司资产负债率分别为40.85%、25.67%、25.17%、26.85%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司流动比率均值分别为3.50倍、3.29倍、2.88倍、2.86倍，速动比率均值分别为3.26倍、2.98倍、2.60倍、2.49倍，资产负债率均值分别为29.91%、31.22%、31.08%、30.87%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪货币资金分别为6803.58万元、2756.59万元、6567.71万元、7407.85万元，占流动资产比例分别为29.67%、8.22%、16.53%、23.53%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪货币资金中银行存款分别为6604.87万元、2409.79万元、6331.63万元、7193.87万元。

2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款账面价值分别为7874.23万元、1.32亿元、1.74亿元、1.45亿元，占流动资产比例分别为34.34%、39.38%、43.86%、46.10%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款余额分别为8536.54万元、1.44亿元、1.88亿元、1.60亿元，占营业收入比例分别为38.72%、53.29%、59.23%、135.59%。

信安世纪2019年应收账款余额占营业收入6成。2019年，公司应收账款余额为1.88亿元，占营业收入比例为59.23%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪1年以内应收账款分别为6758.05万元、1.17亿元、1.47亿元、1.22亿元，1年以上应收账款分别为1116.18万元、1560.64万元、2698.25万元、2284.60万元。

2017年至2020年1-6月，信安世纪应收账款周转率分别为3.31次、2.35次、1.92次、0.68次，同行业可比公司均值分别为2.17次、1.90次、1.80次、0.41次。

2017年至2020年1-6月，信安世纪存货账面价值分别为5361.70万元、4990.95万元、6422.44万元、6286.33万元，占流动资产比例分别为23.38%、14.87%、16.16%、19.97%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪存货账面余额分别为5587.35万元、5282.36万元、6761.52万元、6893.39万元，其中，发出商品余额分别为2109.08万元、2467.58万元、2902.30万元、3282.59万元，占比分别为38.81%、48.37%、44.47%、51.53%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪存货周转率分别为1.60次、1.61次、1.77次、0.48次，同行业可比公司均值分别为3.96次、3.22次、3.20次、0.67次。

2017年至2020年1-6月，信安世纪主营业务毛利率分别为63.36%、67.42%、66.31%、72.23%，其中，信息安全产品销售毛利率分别为63.10%、66.46%、65.53%、70.94%，技术服务收入毛利率分别为65.75%、77.41%、74.47%、80.44%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪同行业可比公司信息安全产品毛利率均值分别为64.41%、69.37%、68.24%、63.18%;技术服务毛利率均值分别为39.74%、38.77%、35.97%、40.51%。

2017年至2020年1-6月，信安世纪商誉账面价值分别为2440.47万元、2440.47万元、8301.15万元、8301.15万元，占非流动资产比例分别为52.58%、37.99%、51.49%、50.73%。

信安世纪表示，公司商誉主要因非同一控制下的企业合并形成。其中，2019年收购华耀科技形成商誉为5860.68万元，2017年收购信安珞珈形成商誉为2320.76万元，2017年收购神州融信NetAuth业务相关的资产组形成商誉119.71万元。

招股书显示，信安世纪存在1起尚未了结的行政诉讼和1起尚未了结的民事诉讼，两项诉讼公司均为被告，原告起诉事由均为专利侵权。

飞天诚信曾于2014年起诉信安世纪有限专利侵权，北京知识产权法院于2017年4月裁定驳回飞天诚信的全部诉讼请求。2017年2月28日，北京知识产权法院一审判决撤销专利复审委员会的审查决定并要求重新作出审查决定。飞天诚信不服前述行政一审判决，向北京市高级人民法院提起上诉。2018年6月20日，北京市高级人民法院裁定撤销一审判决，发回北京知识产权法院重审。北京知识产权法院于2020年9月17日开庭审理该案件。

飞天诚信曾于2017年起诉信安世纪有限和信安珞珈专利侵权，北京知识产权法院于2019年1月判决信安世纪赔偿飞天诚信经济损失75万元及诉讼合理支出17.6024万元。信安世纪及信安珞珈不服前述判决，于2019年2月18日向最高人民法院提起上诉。2019年11月19日，最高人民法院作出(2019)最高法知民终55号《民事判决书》，撤销一审判决，驳回飞天诚信的全部诉讼请求。飞天诚信不服最高人民法院作出的终审判决，于2020年9月17日向最高人民法院申请再审。

招股书显示，信安世纪控股子公司华耀科技曾被北京市朝阳区税务局第一税务所罚款1000元。

2019年2月1日，国家税务总局北京市朝阳区税务局第一税务所向华耀科技出具《税务行政处罚决定书》(京朝一税简罚[2019]11849号)，由于华耀科技2018年7月1日至2018年7月31日印花税(技术合同)未按期办理纳税申报和报送纳税资料，被处以1000元罚款。

中国经济网记者就相关问题采访信安世纪，截至发稿，采访邮件暂未收到回复。

主营密码技术为基础支撑的信息安全产品

信安世纪是科技创新型信息安全产品和解决方案供应商。公司主要从事以密码技术为基础支撑的信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等信息安全问题。在信息技术互联网化、移动化和云化的发展趋势下，公司形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列。

信安世纪控股股东、实际控制人为李伟、王翊心、丁纯三名自然人，三人通过直接和间接方式合计控制公司67.2323%股权。李伟为公司董事长、总经理，王翊心为公司董事、副总经理，丁纯为公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监。李伟、王翊心、丁纯三人均为中国国籍，无永久境外居留权。