证券经纪业务管理办法明日施行 有券商表示正在落实相关工作

本报记者 吴 珊 见习记者 方凌晨

日前，记者从业内多家券商处获悉，随着《证券经纪业务管理办法》即将正式施行，部分券商已经在推进相关工作。

2023年1月13日，证监会正式发布《证券经纪业务管理办法》（下称《办法》），在明确证券经纪业务内涵、加强客户行为管理、优化业务管理流程、保护客户合法权益、强化内部风控合规、严格行政监管问责等六方面作出了相关规定，将于2023年2月28日正式施行。

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业内人士认为，《办法》作为证券公司经纪业务基础管理制度，既代表经纪业务管理的基本要求，也代表行业监管的基本导向。

各项工作正在推进

《办法》明确了经纪业务内涵，并强调经纪业务属于证券公司的专属业务。在加强客户行为管理方面，提出要强化客户身份识别、落实投资者适当性要求、严格账户使用实名制等；在优化业务管理流程方面，要求强化事前、事中、事后全流程管控，并加强出租交易单元管理；另外，在客户合法权益保护、内部风控合规强化、行政监管问责等方面也提出了相关要求。

华安证券对《证券日报》记者表示，自《办法》发布之后，公司高度重视并第一时间组织相关部门就《办法》条款逐一做了详细的学习、研究和讨论。“目前我们已组织了面向全公司范围的关于《办法》的培训学习，并同步开展经纪业务相关制度的修订和完善。”华安证券相关负责人表示。

另外，华北某大型券商对记者表示，“目前各项工作正在推进中”；华南某券商也对记者表示，相关工作正在逐步落实。

对于未来券商或有哪些相关措施落地，沪上某券商战略分析师对《证券日报》记者表示，未来关注点或在新技术、新业务和新要求带来的部分变化。规范化的经纪业务线上展业成为主流，与金融服务、金融技术手段相结合的各种模式会更加受到关注。《办法》针对投资者权益保护、交易记录留痕、交易账户管理等方面做出了明确的指引，券商未来对于内部信息系统建设的投入一定是不断加大。加大金融科技投入，完善信息系统建设，避免宕机事件出现，提供更优质安全畅通的交易服务。

探索拓宽经纪业务边界

谈及此次《办法》实行对未来券商经纪业务的影响，前述沪上某券商战略分析师表示，新规发布前，多次的征求意见稿已经令市场有了预期和行动，而部分业务流程和人员管理、客户适当性、反洗钱等业务已经在其他管理办法、交易所制度中有所体现。

华安证券表示，《办法》强调了“加强规制、有序发展、保护客户”的整体思路。

该沪上券商战略分析师同时认为，“一方面，经纪业务持牌经营被确认并强化，随着线上展业将持续加速，叠加北交所业务的扩容，机构经纪业务的逐渐稳定，综合来看券商经纪业务规模有望扩大。另一方面，业界对经纪业务佣金收入的整体水平预期会更加一致，对于财富管理多元化发展有更明确的动力。”

与此同时，证券经纪业务作为证券公司的传统业务和核心业务，也是支持证券公司其他各类业务发展的基础业务，目前面临着一些挑战。

以上沪上券商战略分析师表示，经纪业务作为证券公司营收的重要支柱，目前主要面临开户新增难、业务转型迫在眉睫难突破、头部集中度高中小券商难分羹等挑战。

该分析师进一步建议，首先，无论大券商还是中小券商，未来传统的跑马圈地模式应该会很少出现。探索精细化客户管理模式，拓宽经纪业务边界，融合到“大财富”的潮流，券商需不断提高平台式综合化服务，在经纪业务的基础上提供附加增值性服务，吸引客户关注，带动资管等业务发展。其次，中小券商可立足于自身资源禀赋，通过提供高质量特色化定制化服务，盘活存量客户群以摊薄拓客成本，缓解成本端压力。最后，紧密跟踪市场和年轻一代需求，开展场景、业务、界面更聚焦、更AI（人工智能）、更便捷的经纪业务也是可以不断尝试的道路。

而华安证券表示，“此次《办法》明确经纪业务是券商专属业务，十分有利于巩固券商在财富管理领域全流程服务的牌照优势。券商可借此机会大力推动传统经纪业务模式向以客户为中心、以资产配置为导向的财富管理买方模式转型，从而为整体业务发展提供强大的支持和动力。”