百强房企拿地同比下跌50.6% 未来水泥需求继续承压-视点

近日，中指研究院发布1-11月全国房地产企业拿地TOP100排行榜。

数据显示，2022 年 1-11 月，TOP100 企业拿地总额 11621 亿元，拿地规模同比下降 50.5%，降幅比上月扩大 0.3 个百分点。

从各城市群拿地金额来看， 1-11 月，长三角 TOP10 企业拿地金额 2418 亿元，居四大城市群之首，领跑全国。

【资料图】

房地产是水泥需求主要来源。

今年以来，受房地产投资增速下滑等因素影响，国内水泥需求持续下滑，价格行情承压，行业利润预计大幅度下跌。

据国家统计局数据显示，2022年1-10月全国水泥产量175888.5万吨,同比下降11.3%，创下自2012年以来的11年最低值。笔者调研国内多省份水泥市场了解到，大量水泥企业今年以来水泥产量跌幅超过15%。

过去十年房地产投资增速与水泥产量增速几乎保持同步

价格方面，数据显示，2022年以来国内水泥行情整体呈现“旺季不旺，淡季更淡”。全国水泥价格指数CEMPI自年初以来持续震荡下跌，截止目前较去年同期下跌近50点。进入11月底以来，国内不少地区水泥企业虽然发布了涨价通知，但是由于市场需求欠佳，落实情况并不理想。

水泥大数据研究院分析指出，受需求下滑，价格下跌，成本上升等因素影响，今年全国水泥行业利润总额大概在700-800亿元，较去年的1552.86亿元而言，已经不止是“腰斩”了。

从多家水泥企业发布的三季度业绩报告也能获悉，中国建材、天山股份（000877）、海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、华润水泥等不少水泥企业前三季度净利润同比出现了不同幅度的下滑。综合水泥上市公司披露的三季报来看，今年水泥行业形势相当严峻。

房企拿地是房屋新开工较好的领先指标，而水泥需求处于房地产开发的前周期，短期内受到新开工面积的直接影响（通常开发商在拿地后1-6月新开工）

从1-11月TOP100 企业拿地总额来看，50.6%的跌幅显然为接下来水泥需求的提振埋下阴影。

值得指出的是，近端时间以来，国内房地产行业政策利好频频，无论是六大行集体出手为房地产行业“输血”万亿，还是“三箭齐发”促进民营房企融资恢复，主要还是出于保交楼、稳发展，支持优质房地产企业做大做强。

不过，对于水泥行业而言，存量市场对需求的拉动相对有限，增量市场才是拉动水泥需求的关键。未来水泥需求能否回暖，关键还是在于拿地以及新项目开工，从这一点来看，未来国内水泥市场需求压力依旧较大。