A股公司GDR发行提速 10家公司已经上市 41家公司正在推进

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A股上市公司出海融资加速，推进全球存托凭证(GDR)发行热情不减。数据显示，截至2月15日发稿，自2022年以来，除10家公司GDR上市外，还有41家公司正在推进GDR发行。近期，已有伯特利、福斯特、百克生物等7家上市公司宣布筹划发行GDR;另有多家公司披露GDR发行最新进展情况，境外发行GDR步伐加快。

数据显示，目前正在推进GDR发行的41家公司中，共有17家、5家、7家公司分别处于证监会反馈、核准、受理阶段，另有10家公司处于董事会通过或股东大会通过阶段。还有部分公司处于预案、申请证监会审批阶段。从上市地点来看，瑞交所仍是首选，共有36家公司选择于瑞交所上市。

今年2月以来，多家公司频频公布GDR发行最新进展，境外发行GDR提速。安琪酵母2月15日公告，公司GDR上市获瑞交所监管局附条件批准，瑞交所监管局同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后在瑞交所上市。此前，隆基绿能、东威科技、密尔克卫、盛新锂能、爱博医疗也在2月相继公告称公司GDR上市获瑞交所监管局附条件批准。此外，根据相关公告，中科创达、天能股份GDR申请事宜近日已获中国证监会受理。

另有多家公司近期宣布筹划境外发行GDR.伯特利2月8日公告称，为满足公司业务发展的需要，深入推进公司国际化战略，开辟公司在国际资本市场的融资渠道，公司拟发行GDR并申请在瑞交所挂牌上市。百克生物、四川路桥等多家公司也纷纷表示拟境外发行GDR并上市，是公司响应国内资本市场政策号召、深化中欧资本市场互联互通、利用境外资本市场促进实体经济发展的重要举措;可进一步扩展融资渠道，深化公司国际化布局。

自2022年2月互联互通存托凭证业务新规发布后，截至今年2月15日发稿，先后有明阳智能、科达制造、杉杉股份等10家公司GDR成功赴欧洲上市。其中，新能源企业占据多数。格林美、国轩高科、杉杉股份、科达制造、欣旺达等多家新能源产业链公司已成功登陆瑞交所。其中，聚焦电池材料业务的格林美在瑞交所最终GDR发行价格为每份12.28美元，募资总额超3亿美元，将用于支持海外镍矿项目生产运营、海外电池材料项目开发等。动力锂电池制造企业国轩高科GDR发行价格为每份30美元，募资总额约为6.85亿美元。

中信证券研报称，与港股IPO、A股定增等其他融资渠道相比，GDR在公司战略、发行定价、审核周期、交易限制、发行间隔等方面有独特优势。从2022年已发行或拟发行GDR的案例来看，发行公司正从内向传统行业往外向成长制造业转变。同时，瑞士交易所的监管体系兼顾上市要求和市场化导向，正在成为GDR发行的热门选择。

随着GDR项目储备的快速增加，A股公司借助“东西向”机制海外上市有望形成规模效应。中金公司认为，GDR项目储备快速增加除了体现中国发行人出海步伐正在加快之外，逐步提升的项目数量储备也有利于中国发行人在海外市场产生规模效应，一定程度上也有利于已经在海外发行交易的中国公司流动性和活跃度的共振。