未来替代蛋白产业将如何发展和演化 | Briefing·简报-世界焦点

来源: FoodTalks ┆ 时间: 2022-12-23 14:44:14

我们前段时间做了替代蛋白商业化路径选择主题的专题活动，其中提到商业化及商业化路径选择对于一家替代蛋白企业来说是至关重要的，而其中了解替代蛋白产业未来将如何发展、会经历什么样的阶段等对于商业化路径选择这件事情是比较关键的。这篇文章里我们会分析国内外替代蛋白产业都发展了什么阶段，产业发展与演化的核心逻辑，从现在到成熟会经历什么阶段，以及未来产业成熟之时的产业生态、市场环境、竞争格局等。

Tips：本篇Briefing·简报文章节选自FoodPlus会员专题活动#6替代蛋白的分享内容，我们将此整理成了替代蛋白专题分享报告，分享报告一共分为5个部分，本篇文章为第二部分内容。包括了以下内容：

2.1 现在全球与国内替代蛋白产业处在什么样的阶段？

(资料图片仅供参考)
2.2 替代蛋白产业发展与演化的核心逻辑和关键挑战
2.3 接下来替代蛋白发展到成熟阶段会分别经历什么样的阶段？
2.4 当未来替代蛋白成熟之时，可能会呈现出什么样的产业生态、市场环境、竞争格局等？

在正式分享前，简单地聊一聊为什么会做这个主题。

今天来参加的朋友可能有的人会更关注植物蛋白方向，但今天的活动主题围绕替代蛋白，我们更多的会围绕微生物发酵跟细胞培养这两个技术方向做分享。2020年年底、2021年年初的时候，我们有做过一个针对人造肉的分享，当时也把分享的内容整理成了报告发布到公众号里面了。如果时常关注公众号的话，应该会有留意到这篇文章。

对于替代蛋白领域，我们对于整个产业的理解就是不管是什么样的产品，什么样的技术路线，它最终是否能够成为比较重要的蛋白质供给来源，这是我们看替代蛋白的一个核心点。在这个过程中，人造肉中植物肉产品本身和传统肉类差异很大。虽然说这几年植物肉公司发展起来，有的公司通过新设备、新工艺做了一些优化。但整体来讲，植物肉跟真的肉类还是有蛮大差异的。我们这边对植物肉的判断是植物肉应该不会成为未来替代肉类的首选，可以是个补充。因为从微生物发酵跟细胞培养角度来讲，它们会比植物肉在口感、营养、风味上更接近真的肉。如果未来微生物发酵跟细胞培养肉的成本能够降低到跟传统肉类相比，将会成为替代肉的核心来源。

从替代乳角度来讲，植物奶在中国乃至全球的市场相对成熟，尤其是中国的植物奶市场，可以理解为是植物蛋白市场，豆浆、椰汁、杏奶、六个核桃这样的产品在国内是有成熟的市场的。这几年植物奶更多是搭配了其他的产品发展，比如说咖啡，才形成非常迅速的发展。从 C 端指引角度来讲，这几年新出来的一些植物奶产品主要还是原有的那些植物蛋白饮料产品。因为替代乳要跟传统乳制品做对比，也要跟真牛奶做对比。从植物奶角度来讲，营养风味跟牛奶区别非常大。从微生物发酵跟细胞培养角度，生产出来的产品跟真牛奶非常接近。如果未来成本能够控制下来，应该会成为传统乳制品比较大的替代来源。所以从这两个角度，不管是肉类还是替代乳角度，我们都没有把植物基作为主要的侧重点。

另外一点是为什么会选择替代蛋白企业商业化路径，我将从微生物发酵跟细胞培养这两个技术路线来讲述。

从整个替代蛋白角度讲，为什么会深入侧重在商业化路径上。因为不管是国内还是全球替代蛋白，它的发展是处在比较早期的阶段的，整个产业不管是技术、研发、整个上游的产业生态，都是处在比较早期的阶段，需要大量的时间、人员、资金投入。如果说在商业化路径这边没有梳理得特别清楚就直接进入到这个行业，可能会存在一些问题。比如说选的方向，最终在市场端可能很难找到商业化的位置切入点，这种情况下，前期的时间、精力、资金投入的价值就会大打折扣。目前替代蛋白相对国外整个产业生态更成熟，不管是国内还是国外的公司在进入到这个领域的时候，必不可少的会去跟国内国外现有的公司产生竞争。如果有的公司已经在这里投入很多年了，它对产品类型、商业化市场已经投入了很多，已经有很多优势。这时公司再去选择跟他做同样的路线，还需要花费很多进入时间。在进行商业化选择时，若是公司跟现有的替代蛋白巨头公司做的产品、市场是一样的话，未来进行商业化会比较难受。

另外一方面，公司需要更多考虑的是在商业化后，怎么在市场中找到有利的位置。从这个角度讲，对于一家替代蛋白的公司而言，选择自己的商业化路径在这个时间点上是非常重要的。不管是从创业的角度，还是从投资的角度，包括有些传统蛋白里的一些大公司或者巨头公司在进入这一行业时，这些问题都需要思考清楚。思考得越清楚，后面随着整个产业生态发展起来，才有可能在整个产业生态发展起来的过程中，找到在市场当中比较有利的位置。

下面就进入到今天分享的内容上，入局替代蛋白赛道的企业应该如何选择规划自己的商业化路径。今天的分享会分成五个部分。

第一个部分，从产业链角度来看待蛋白赛道，对它的产业链条做分析、分享。第二个部分，替代蛋白整个产业、生态不管是在国内还是全球是处在一个比较早期的阶段。产业的发展、成熟过程中将会经历一些过程，这个过程中它会怎样演化，会经历什么阶段？在发展成熟的过程当中有哪些重要的环节？第三个部分的内容会侧重在随着整个产业发展成熟过程当中，整个产业链条的各个环节存在一些机会，从哪些维度可以理解这些机会？作为希望进入到替代蛋白这个领域的，不管是创业者、传统替代蛋白公司，还是投资人，应该怎么抓住这些机会，这些机会都有哪些？

第四部分，我们会针对全球替代蛋白领域，不管是微生物发酵还是细胞培养，从商业化角度比较领先的一家公司Perfect Day进行分析。从微生发酵跟细胞培养角度讲，Perfect Day这家公司是全球范围内最成熟的一家，我们将针对Perfect Day这家公司做案例分析，把这家公司的发展历程、发展转折点以及它在整个替代蛋白行业所做的一些布局，这家公司发展过程中可以给我们什么启发。第五个部分是具体做商业化路径选择时，替代蛋白企业应该怎么选择跟规划。

*以下为替代蛋白专题分享报告第二部分的内容

二、未来替代蛋白产业将如何发展和演化？

2.1 现在全球与国内替代蛋白产业处在什么样的阶段？

全球与国内替代蛋白产业所处阶段

第一，全球跟国内替代蛋白产业发展处在什么样的阶段？

首先我们分别从不同维度、不同分类展开。从全球范围来看，细胞培养目前相对有一定的基础，不管在细胞系、培养基、产品Demo、反应器、支架等，都是有一定基础的。有部分工厂、公司已经建立了试验工厂，涉及到的肉跟乳蛋白种类非常多元化。

从技术端、产业生态端、全球范围来看，已经有传统巨头进入了。传统巨头目前主要还是以投资、市场合作为主。部分国家已经获得了产品审批，如新加坡。但是目前整个市场的规模非常小，基本上可以忽略不计。

微生物发酵在全球范围内技术端已经初步成熟，进入量产阶段甚至小规模供应阶段，然后逐步延伸到多种不同蛋白跟食品原料当中，这里面分了精密发酵跟生物质发酵这两个技术路线。不管是Perfect Day还是另外一家做生物质发酵的公司Fynd，已经有终端产品以供应原料的方式进入市场了。

从产业生态角度来看，新兴公司已经发展得很大了，传统巨头也进入到这个领域。除了刚刚提到的雀巢之外，Perfect Day还跟通用磨坊有合作，开发冰淇淋、奶油品牌，恒天然跟迪斯曼合作成立了精密发酵公司，这也是传统巨头进入、研发及代工兴起的标志。为什么发酵里出现了专门的代工公司，如ADM，ADM在新加坡跟一家公司成立了一个合资公司，主要在亚太地区来提供微生物发酵产品代工。ADM也投资了北美的一家公司做代工的。

同样也是巨额资本进入，然后终端品牌跟产品兴起也涌现了很多。在终端品牌跟产品里，Perfect Day是一个不可忽视的力量，它合作了很多品牌，专门成立了CPG的公司。从这些公司的市场体量来讲，有大几千万的美元市场，暂时没有过亿。不管是perfect day还是另外的公司，他们的产品推向市场还是以新品牌方式推向的，还需要一定时间发展。

从替代蛋白产业发展的阶段来看，全球的微生物发酵发展的还是很快的。

从中国市场来看，细胞培养目前相关公司也是非常少的，发酵也是比较少的。细胞培养加上香港应该只有五家公司公开了信息并获得了融资，如周子未来、Cellx、香港的avant，杭州的极麋生物，极麋是番茄资本投资的，还有一家是上海的C Foods。从专利信息来看，除了香港Avant的专利信息在国内还查不到，其他几家专利信息可以在网上查到。相对来讲，周子未来和Cellx的专利信息比较丰富的，但是极麋专利信息还是比较少的。

从发展阶段来讲，细胞培养国内还处于非常早期阶段，处在实验室水平，甚至部分细胞培养公司产品实现都没有达到。周子未来、Cellx走的相对比较前面，他们已经在实验室中安置小型生物反应器等设备。这两家公司都没有进入到中式跟量产小批量的生产阶段，但是也在围绕几个点去做突破。一个是细胞系开发，一个是无动物血清培养基研发。一个是生物工艺设计，涉及到生物反应器环节，还有支架，基本上这几家公司都在这四个方向做突破。这些公司什么时候能够把中式工厂小批量生产做完应该还需要一些时间，今年暂时看不到。目前涉及到的蛋白种类不算特别多，细胞培养基本上都在肉类。周子未来做的产品类型多一些，除了猪肉还做牛肉，猪肉也把脂肪部分加进做五花肉产品。

从产业生态角度，把这几家公司加起来，他们所获得的资金也是不多的，整个加起来两到三个亿左右的资金。跟国外公司、国外的产业生态相比差距非常大的。少数地方政府在做扶持，目前主要是周子未来处在的南京有获得相应的扶持。因为周子未来的核心创始人是南京农业大学教授，南京地方的国资也投资了。南京政府也有在规划产业园区，主要做现代农业的，他们会把细胞培养放在农业升级范畴去看。目前没有产品跟市场，连预期也没有。

微生物发酵中生物质发酵相对成熟的，精密发酵能够看到公司是非常少的。传统发酵过程中不管是技术还是生产设备设施、产业生态基本上沿用了传统发酵产业基础做推动。产业生态从投资端、资本端角度讲，更多公司以合成生物角度在做投资。更多的资金投向两个方向，一个是药物，一个是新材料，还有一个是食品原料，主要是酶。替代蛋白能看到的公司应该不超过10 家，在 5 家左右，目前也没有看到产品推向市场，但是短期内有望获得审批。昌劲生物的进展相对比较快，他们现在在尝试做 C 端市场营销方面的工作，这是替代蛋白全球跟国内的情况。

2.2 替代蛋白产业发展与演化的核心逻辑和关键挑战

替代蛋白产业发展与演化的核心逻辑和关键挑战

替代蛋白的发展演化有一些核心逻辑，这个逻辑是一步步传导的，整个产业目前处在比较早期的阶段，首先需要在技术端实现一些东西，但主要分成三个维度，一个是技术突破，一个是成本控制，另外一个就是产品开发。

产品开发指的是最终通过替代蛋白、微生物发酵、细胞培养工艺做出来的产品蛋白原料、成品最终的营养口感、风味、质地到底怎么样？这是在技术端能够推动整个产业往前走很重要的一点。在产业生态端很重要的有几个方面，设备、原料、政策、资本、巨头公司，巨头公司也就是传统蛋白产业的巨头公司。

市场跟消费端也有几个板块比较核心的，品牌端、消费端、媒体端、渠道端。

整个替代蛋白产业发展跟演化就需要围绕这三个端不同的环节做突破，然后整个产业才能够往前走，从而越来越成熟，发展越来越壮大，能够形成循环，逐渐的把整个生态滚起来。

关键挑战有以下几点：

第一个挑战是时间、资金。时间跟资金越投越大，可能最终产品出来推向市场的时间被拉长，其中有技术、产业生态、政策审批等原因。这个过程当中就需要持续投入大量的资金，会影响整个替代蛋白产业的发展信心，不管是短期的信心还是中长期的信心。新兴市场企业端、产业端、资本端、市场端、政策端等，对市场的信心如果受到影响，那整个产业的发展就会降速，可能会遇到一些问题，这些问题就需要更多的时间解决。

第二点，技术上持续会出现一些新的难题，新的难题就包括什么呢？包括刚刚提到的不管是微生物发酵还是细胞培养，它都涉及到四个板块，这几个板块中有一系列的难题需要克服，可能会遇到政策上始终没有许可或者没有大量许可问题。比如说现在就处在一个几乎没有许可的阶段。安全性受到质疑可从两个维度展开，一个维度是政府的政策审批比较保守，另外一个维度是市场消费者对产品安全性的质疑，这些是比较关键的挑战，这是从目前整个产业链上游角度去看的挑战。

第三，涉及到的替代蛋白产品进入到市场后会遇到一些挑战，包括消费者跟市场端的渗透难度以及对于新兴事物产品的接受程度。比如后面Perfect Day的发展案例就可以了解到做了一些调整。从它的调整来讲，能够感受到在市场端、消费者端做替代蛋白产品还是比较有挑战的。在早期阶段，一方面是因为这是一个新兴事物、新兴产品，另外一个方面替代蛋白产品只是从环保可持续的角度和生产方式不一样的角度去吸引消费者，其实是会有局限的。替代蛋白的品牌得到市场当中跟传统蛋白品牌做竞争，对于消费者有更多吸引力后，才会进一步打开市场接受程度，进一步打开渗透比例。

第四，传统企业包括传统产业链带来的阻力可大可小。植物蛋白在市场中都有遇到过相应的挑战，比如说植物奶在美国、欧洲有的地方不能将这种产品称作奶，也就不能叫milk，但这种是比较小的阻力。比较大的阻力可能是在做市场普及的时候，有传统的蛋白产业链公司会去说替代蛋白产品不好的地方，这种会是比较大的阻力。

第五，替代蛋白产品不管是比植物基更好，还是说跟传统蛋白没有差异。从产品角度来讲，跟传统蛋白的产品相比竞争力、吸引力是不强的，比如说细胞肉生产出来的产品在现在这个阶段能做到比较好，但跟传统的肉类相比无法拉开差距，没有跟它形成绝对的差异。消费者在做选择、对比时，会阻碍消费者选择替代蛋白产品，再加上传统蛋白的替代产品价格还会更高，这也是一个关键的挑战。

最后是成本控制。如果成本能控制，甚至替代蛋白的产品成本能够跟传统蛋白产品成本接近，它的优势可能会比传统蛋白产品的优势更强。

2.3 接下来替代蛋白发展到成熟阶段会分别经历什么样的阶段？

替代蛋白的发展到成熟会经历的阶段

替代蛋白的发展到成熟分别会经历一些阶段，目前大多数还处在研发跟市场阶段，研发市场结束后会进入到政策审批明朗阶段，政策审批明朗后量产也会逐步进入。当这个政策审批逐渐明朗后，下一个阶段就会进入到产品小规模进入市场阶段。

Perfect Day的产品就是小规模进入市场，还没有大规模进入市场。这个阶段相比于政策审批阶段需要加大供应、加大市场普及。小规模进入市场阶段后下一步就需要在市场中进一步发展渗透。最开始perfect day的产品于19 年推出，是以冰淇淋为推出形式的。此时，perfect day已经放弃了阶段性的做 C 端品牌，它开始以提供B2B原料的方式去做。2021 年已有成规模的产品推向市场，不管是自己子公司做的CPG品牌还是合作的品牌。

从这个角度来讲，小规模产品进入市场后，需要在市场中进一步渗透，同时也需要一定的时间。从市场进一步发展渗透，再进入到下一个阶段，传统蛋白公司进入各个链条不仅仅是下游端有传统蛋白巨头公司进入，而且在上游端也有传统蛋白巨头公司进入。比如说恒天然、迪斯曼，他们在精密发酵方向做的一些东西是从上游研发原料供应角度做的。ADM有几种方式，比如通过投资逐步深入进入到替代蛋白领域。再比如它合资设立、投资、收购发酵蛋白代工厂，属于合同制造商维度，这个只是一部分。

从整个产业链进一步发展角度，传统蛋白公司需要在各个链条中进入，竞争就会更加激烈，传统蛋白公司彼此竞争，替代蛋白公司彼此进行，整个蛋白产业都在竞争。阶段过了之后应该就会进入到一个高速增长跟渗透到各个蛋白类别的阶段。从替代蛋白公司角度，尤其是在比较早期，现在阶段进入到市场的公司比较适合做的就是纵向扩大，也就是将本身的规模扩大。如果其本身在上游端建立很好的能力，下游也建立一些很好的能力后，这个时候可以做一些横向延伸。比如说公司最开始做鸡肉的，拓展到猪肉、牛肉、海鲜，再进一步的发展就会逐步成熟，具体下面几点就不展开。

2.4 当未来替代蛋白成熟之时，可能会呈现出什么样的产业生态、市场环境、竞争格局等？

替代蛋白产业链成熟时可能会呈现出的产业生态、市场环境以及竞争格局

替代蛋白整个产业链成熟时可能会呈现出什么样的产业生态、市场环境以及竞争格局，我们简单进行介绍。

第一，替代蛋白跟传统蛋白相比市场份额可能会逐渐地持平。现在肯定是传统蛋白为绝对主导，植物基比微生物发酵跟细胞培养更成熟一些。但是未来微生物发酵跟细胞培养的蛋白跟传统蛋白份额会逐渐持平，植物蛋白是补充。替代蛋白未来会逐渐以大众终端产品为主，传统蛋白会逐渐地走向中高端以及特色产品，从这个点更多还是从生产效率的角度来考虑的。

第二，如果未来替代蛋白从大众产品角度讲，它的产品品质跟大众的传统蛋白一致，但是成本比它低的话，那传统蛋白的优势会降低。传统蛋白会更侧重在中高端及特色产品，会有一批围绕替代蛋白产业链生态的上游供应商。刚刚提到的不管是微生物发酵还是细胞培养，可能会有专业的某个链条、版块当中的上游专业供应商，也有可能有上游整合的多个环节供应商。

第三点，产业链下游尤其是中下游传统蛋白跟替代蛋白的界限会逐渐融合。消费者端、工厂端包括这个中间商、渠道商等，他们对替代蛋白跟传统蛋白不会那么间线分明。目前植物蛋白跟传统蛋白相比还是非常不一样，因为植物蛋白对于消费者、市场而言是一个新兴的东西，未来替代蛋白逐渐普及，整个生态起来之后，它在中下游端跟传统蛋白差异是非常小的，所以它的界限会逐渐融合。

第四，替代蛋白产业链中会有不同角色出现，大公司会出现有多个角色的巨头公司。目前来讲， Perfect Day就有这样的苗头，有多种复合角色再做这类事情。传统蛋白巨头公司会去做传统蛋白跟替代蛋白双布局，它们的比例可能会比较接近营收占比。有许多布局多个蛋白类别的替代蛋白巨头公司已经涌现了，比如说Upside，它主要是做鸡肉替代蛋白，但是它收购了一个做海鲜的替代蛋白公司。技术路线会区分不同的替代蛋白巨头公司，也就是生物质发酵、精密发酵、细胞培养。不同的乳跟肉都会形成不同的替代蛋白巨头公司，小众蛋白类别机会会被创业公司抓住。

小众蛋白类别怎么来去理解呢？在整个传统蛋白当中，骆驼奶、水牛奶这种东西可能是一个小众蛋白类别的机会，因为它本身在传统蛋白里面就是一个小众市场。在替代蛋白里面，骆驼奶、水牛奶依然是小众市场，容易被一些小公司抓住，但是整体的体量不会特别大。

第五，未来产业整合是常态，不管是在成熟时还是说逐渐成熟的过程当中，产业整合都会是一个常态。传统蛋白对替代蛋白的整合，替代蛋白内的相互整合，会不会出现替代蛋白公司整合传统蛋白公司？从目前阶段来讲是比较难看到的。从生产效率来讲，替代蛋白是优于传统蛋白的。当产业生态成熟时，其实是一个比较优质、比较高效率的资产，没有必要去收购低效的传统蛋白方面的资产。