e租宝事件虽然已经告一段落，但e租宝类陷阱却一直在社会中广为流传，各种违规p2p平台在暗地里做着和e租宝相同的勾当，从 6月15日起，本市11个部门将联合加强非法集资活动中金融投资理财类广告监管。据北京市工商局获悉，北京市工商局等11个部门已经出台《关于防范和处置非法集资活动中加强金融投资理财类广告监管有关工作的实施意见》(以下简称《实施意见》)。《实施意见》强调，在紧急情况下，可以在全市范围内暂停发布某一类或全部金融投资理财类广告。
监管逐步落地 资金存管成真的P2P标配
虽然监管没有明确提出P2P行业准入门槛，但是真正实行资金存管，不亚于注册资金、实缴资金的要求，这一征求意见稿中的隐形门槛也逐渐浮出水面，让业界了解到监管的高明和良苦用心。
一直以来，跑路、非法集资、庞氏骗局等问题一直抹黑着P2P行业。从去年年底开始，央视包括《焦点访谈》、《新闻1+1》在内的多档节目声援并肯定了 P2P行业，中国人民大学金融与证券研究所吴晓求在节目中更是直接指出，现在出了事情的(公司)都是披了马甲的互联网金融，或者是假的互联网金融。都是假借互联网的平台从事非法融资活动、非法集资或者资金池等，都是违法行为。同时，行业诸多平台也在为P2P正名，点融网更是日前在发起了以“真的P2P、真的不跑路”为主题的营销活动。
去年年底，征求意见稿发布之后，包括中央监管层、地方监管部门都对非法集资进行了排查和打击，合法合规成为P2P行业今年发展的关键词，而除了不做资金池、不期限错配、不自融等保持平台中介性质的硬性要求，选择符合条件的银行业金融机作为资金存管机构成为P2P行业的隐形门槛。无独有偶，在去年7月18 日央行发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中也提到了进行银行资金存管。可见，资金存管的重要性毋庸置疑。
目前，P2P平台的资金存管方式包括4种：传统的“自存管”、第三方支付公司的联合存管、平台保留自主权的银行存管、银行主导的存管模式。
P2P资金存管的几种模式
传统的“自存管”可以说没有存管概念，就是让客户将资金直接打入公司开设的账户中，或者公司高管的个人账户。这类平台实际上存在自融、跑路的可能性就很大。
第三方支付公司的联合存管是在银行与互联网金融平台之间，加入了第三方支付公司。第三方支付公司将一些互联网金融平台打包在一起，并与银行谈存管条件。互联网金融平台的资金，存管于第三方支付公司，平台并不触碰资金。而第三方支付公司将无数个这样的互联网金融公司打包在一起，在银行设立备付金账户，并将打包的互联网金融平台的资金存放在该账户中，与银行形成存管。
平台保留自主权的银行存管是在第二种模式的基础上，省去了第三方支付公司的环节。也就是说，互联网金融平台在银行开设虚拟账户，这个虚拟账户与投资者是一一对应的关系。一旦有交易出现，互联网金融平台就根据交易情况，向银行发出交易指令，银行则按照平台的指令完成交易。这种模式平台仍保留一定对资金运用的自主权，银行更多依据平台发出的指令进行资金划拨。
银行主导的存管模式这种模式中，银行的作用至关重要。在投资者注册投资平台账户的同时，银行就已经在平台上设立了一一对应的账户。而当投资者投资或充值时，页面将自动从平台跳转至银行网站，而用户的交易密码则由银行掌管。用户每操作一步，银行都会及时将信息回馈给客户让其进行确认。而用户也可在银行网站上，查询到自己在平台上的详细流水，做到点对点的操作。无论是用户投资，还是还款，账户都一一对应，保证平台无法接触到任何资金。
目前来看，第一种“自存管”模式是监管坚决打击的，而其他几种模式都符合最终资金在银行进行存管的要求，目前来看均在监管底线之上。
银行存管之路任重而道远
即便有三种模式供平台选择，但是截至目前，真正接入银行资金存管的平台数量寥寥。相关数据显示，在新规出台5个月后，与银行进行资金存管签约的平台只有100多家，而真正实施的则只有两位数。P2P行业实行银行资金存管任重而道远。
民生银行作为较早推出网络借贷资金存管系统的商业银行，目前已经对接了积木盒子、人人贷、首金网三家平台，属于银行强存管，需要银行和平台进行大量的人员投入和技术对接，积木盒子整个对接过程长大9个月，人人贷更是长达1年时间。
宜人贷和广发银行的合作则属于平台保留自主权的银行存管。宜人贷在广发银行设立了三类账户：第一类是P2P平台的服务费账户，是平台撮合交易成功后，根据借款人和出借人约定收取一部分服务费到该服务费账户，成为平台的自有资金。第二类是P2P交易资金托管账户，其中包含了借款人账户和出借人账户，借款人和出借人的账户资金由银行做全流程托管。第三类是风险金账户，按照交易规模的一定比例从服务费里提取风险金，这部分也是平台的自有资金。
今年3月份，恒昌旗下恒易融与恒丰银行、上海汇付数据服务有限公司(汇付天下)开展的资金存管合作，则属于“第三方支付+银行” 联合存管的模式，恒易融平台将实现客户资金和平台资金的完全隔离，用户的账户信息和资金流向都将受到恒丰银行的监督。恒丰银行为恒昌公司、客户提供专户资金存管服务，包括专户开立(包括恒昌利通资金存管专户及风险准备金专户、汇付客户备付金专户)、相关资金清算及业务咨询等。上海汇付作为第三方支付公司，将为恒昌公司定制账户系统，并提供账户系统的外包运营服务，包括专属账户开户、客户信息管理等。同时，上海汇付为恒昌公司提供国内各商业银行跨行支付和资金结算服务。
资金存管是监管核心要义
虽然监管没有明确提出P2P行业准入门槛，但是真正实行资金存管，不亚于注册资金、实缴资金的要求，这一征求意见稿中的隐形门槛也逐渐浮出水面，让业界了解到监管的高明和良苦用心。
实际上，国内金融业无论保险、证券、基金等实行的分业监管，但是监管的核心就是监控资金流向，所有从业单位都必须选择有资质的银行进行客户资金存管，实现自有资金和客户资金的绝对隔离。可以说，P2P行业与传统金融也在资金存管上一脉相承，也是P2P行业合规化的必经之路和标准配置。
