【平安银行】2022年业绩快报点评:负债结构优化,资产质量稳定-天天热头条
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平安银行(000001)
核心观点
平安银行披露2022年业绩快报。公司2022年实现归母净利润455.16亿元,同比增长25.3%,增速较三季报基本持平,业绩保持稳定增长。公司2022年加权平均净资产收益率12.36%,同比回升1.51个百分点。
业绩增长整体较为稳定。公司2022年实现营业总收入1798.95亿元,同比增长6.2%,增速较三季报略低2.5个百分点;2022年实现归属于上市公司股东的净利润455.16亿元,同比增长25.3%,增速较三季报略低0.5个百分点。整体来看,公司保持了较为稳定的增长。
规模稳健扩张,负债结构优化。截至2022年末,公司资产总额53215.14亿元,较上年末增长8.1%,其中,发放贷款和垫款本金总额33291.61亿元,较上年末增长8.7%;负债总额48868.34亿元,较上年末增长8.0%,其中,吸收存款本金余额33126.84亿元,较上年末增长11.8%。公司资产规模保持较为稳定的增长,有力支持实体经济的发展,其中存款增长相对较快,存款在负债中的占比进一步提升,负债结构持续优化。
资产质量保持稳定。公司2022年末不良贷款率1.05%,较上年末上升0.03个百分点,较三季报上升0.02个百分点;逾期60天以上贷款偏离度0.83,较上年末下降0.02;拨备覆盖率290%,较上年末上升2个百分点,较三季报持平,风险抵补能力保持较好水平。整体来看,公司资产质量数据保持在较为稳定的状态。
投资建议:由于业绩快报披露数据有限,我们暂不调整盈利预测,预计2022-2024年归母净利润448/530/625亿元,同比增速23.2/18.4/18.0%;摊薄EPS为2.16/2.58/3.08元;当前股价对应PE为7.0/5.8/4.9x,PB为0.8/0.7/0.6x,维持“增持”评级。
风险提示:宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响;业绩快报所载主要财务数据为初步核算数据,可能与最终公告的财务报告中披露的数据存在差异。