民间智慧 | “诗与远方”的主题型炒作-今日快看

趋势模式将会成为主流

主持人：近期指数波动加大，大伙又开始迷茫了，泛舟给解析一下。

泛舟：正常，大多数人都是三根K线改变信仰，等指数这波企稳回升再创新高后，又会激动的。

(资料图)

主持人：只是现在的指数太多了，代表着不同的风格，不像十多年前，就沪深两市指数。

泛舟：这是事物发展的必然规律，随着工业化进程的推动，技术越来越先进，钱也越印越多，那么市场的容量也会成倍增长。市场足够大时，所有的需求都可以从中得到满足。比如去年10月底开始港股和上证50、沪深300先发力。一直涨到1月中下旬，中证1000就和国证2000接班。市场的风格也从大盘价值转向到中小市值成长。这些轮动都符合市场在牛市初期的运作规律，大票搭台，小票唱戏。

主持人：行！牛市不改就行。

泛舟：这不会变！我倒是希望来一次残暴的下跌。这样全年的超额收益就妥了。正常情况是都不会让中线布局的人买得舒舒服服。牛市初期都是如此，会让人产生怀疑N次。最后不怀疑了，就是加速上涨的时候。

主持人：按照你这个逻辑，当下两手抓就对了，一手短线继续，一手慢慢中线布局。

泛舟：是的。我对牛市的观点，就像去年对震荡的看法一样，坚定不动摇。既然是牛市，短线活跃度的已今非昔比了，回想2022年，全年短线机会都不少，何况现在？再者，既然是牛市，潜力板块中线上涨的幅度更可观。这是一个超短和趋势模式轮番出现高溢价的周期。

主持人：记得小泛在去年11月就开始让大伙多用登高模式选标的，这也是趋势模式的一种吧。

泛舟：由于牛市刚起，趋势模式将会成为主流，在震荡势中，该模式溢价不高，反之，在牛市中，胜率和赔率均大幅度提升。可以这么说，趋势模式就是为牛市而生。超短风格因为牛熊都合适，除非模式出现提升性价比的变化，也就是升级成更适合当下及未来环境的。目前的市场，由于是牛市初期，所以波动幅度不会小，特别是板块的波动。一旦操作不慎，追在热点的高位，可能半年甚至一年内都未必能解套，这会让投资者付出很大的时间成本。这样的环境下，我建议大伙多看看低位，其实登高模式学过的小伙伴自己回顾，这三个月内模式选出的标的，几乎都在底部。超短也是如此，多看低位，容错空间也大。主题还是盯着高端制造、稳增长、数字经济等，来回揉搓就行。

3月中旬是敏感的时间周期节点

主持人：本周出现的美元反弹对A股走势影响较低，A股回踩20日线再续征程，萧萧判断一下，这种震荡上行行情能延续到什么时候？

海风若雨萧萧：美元的反弹主因是周线超卖的技术性因素；其次是因为美国1月的失业率3.4%，创五十年来新低，有可能导致通胀黏性比较大。也许他们2%的通胀政策目标今年都看不到，高利率周期拉得越长，对他们的实体经济潜在的损害越大，所以目前的技术性修正很难扭转美元的跌势。国内市场的风格明显属于“蓝筹搭台，个股唱戏”的阶段，12月末以来，经济复苏预期推动北上资金“买买买”，带动市场初步站稳年线，市场熊牛转换的趋势技术面已经确立。市场又开始担心“强预期与弱现实”之间的差距，恰似2022年4-7月那一轮反弹中，经济弱复苏一样，涨到3400点就难免患得患失。

主持人：当下较好的操作策略是什么？

海风若雨萧萧：这个阶段比较适合人工智能这种“诗与远方”的主题型炒作，这种公司基本没什么赢利，甚至连赢利模式都不是很清晰，海外的OpenAI成立8年，基本没有营收，开发出的ChatGPT两个月吸引1亿用户，微软就按照300亿美元的估值参股，这种“0-1”的蜕变是资本市场最喜欢讲的故事类型。时下市场流行的钙钛矿、固态电池等黑科技的故事也都是这种类型。熊牛转换初期，市场风险偏好提升，但是又处于数据真空期，也只能讲讲这些“钱”景远大的故事。当然，蓝筹股搭的“台子”也不能被好事者砸塌了，本周消费股就起到了“台柱子”的作用。一般春季行情多在55个交易日左右落幕，如果从12月末这一轮行情启动来看，3月17日前后，将会是敏感的时间周期节点。

注重板块和个股的自身节奏

主持人：指数果然展开了大幅震荡，骄阳觉得，震荡阶段需要注意什么？

骄阳：当然是我们一直说到的KDJ指标的运用，周四的反弹不就是基于周三KDJ的钝化嘛。说实话，之前的预判，没觉得指数这么快能站到年线上面，不过既然站上了，那么形态结构上给多头的信心就是比较强的，但要记住，本身大结构依然没有改善，所以拉上去要注意随时跌下来，跌下去要注意随时拉上去，保持区域震荡结构。但这个阶段，应该不会影响个股的走势，该涨的还是会涨，从3-4月的技术预期看，也是比较适合机构布局建仓的阶段，所以多注重板块和个股的自身节奏很重要。同时，短线的波动大小要注意，会根据港股波动大小来变化，港股目前是第一波拉升后的调整周期。

主持人：人工智能本周继续发酵，后排出现了补涨，板块也向算力方向出现了延伸。这个你节前预判的板块，目前可谓是市场中绝对的中坚力量。其背后是否有什么值得深思的投资思路？

骄阳：人工智能这次炒作的新技术不是新鲜事，去年12月份就炒作过一次，今年是因为外围巨头们产业布局的新闻集中爆发，导致了资金快速跟进。从这点来看，估计今年游资对题材股的炒作还是会很疯狂。只要题材足够新就有想象力。

主持人：本周你一直底部看好的半导体突然爆发，是什么原因？

骄阳：股价炒作的就是困境翻转+自主可控。这个阶段不需要有业绩，也不怕利空，这在今年这个不确定的年份里面是非常难得的，所以资金本周炒作它们我觉得是合理的，这个板块是今年的重点底部方向，应该远强于光伏和新能源车。

主持人：中字头近阶段也逐渐重新走强，经过去年底的一波快速炒作，现在没人提中字头了，不过按照你的观点，还是比较看重国企今年的表现，这个观点没变吧？

骄阳：没有变化，不仅仅是中字头，包括地方国企，优质的、转型中的、有先手布局的上市公司，都应该会有很好的表现。