中证协：三季度14家评级机构共承揽债券产品2603只 环比增加24.72%

11月21日，中证协发布2022年第三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报，通报称，中证协和交易商协会就2022年第三季度债券市场14家信用评级机构的业务发展情况、内部建设及自律管理动态进行了总结。其中指出，三季度，14家评级机构共承揽债券产品2603只，环比增加24.72%；分机构看，中诚信国际、联合资信的业务量占比分别为34.50%和33.08%，东方金诚、中证鹏元和上海新世纪业务占比量分别为9.76%、8.61%、7.45%，其余各家评级机构业务量占比均不足5%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级1082家，金融企业等其他类主体评级107家，环比分别减少11.02%和36.69%。

(资料图)

原文如下：

2022年第三季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报

中证协发布

各信用评级机构：

为促进债券市场信用评级业务的规范健康发展，充分发挥信用评级的中介服务职能作用，中国证券业协会(以下简称证券业协会)和中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)就2022年第三季度债券市场14家信用评级机构1的业务发展情况、内部建设及自律管理动态进行了总结。有关情况具体如下：

一、业务发展情况

截至2022年9月30日，存续的公司信用类债券发行主体共计4785家。分市场看，非金融企业债务融资工具、公司债和企业债发行人AA级占比分别为33.31%、43.67%和54.09%;AA+级及以上发行人占比分别为64.31%、49.07%和31.33%;无主体评级占比分别为1.17%、3.45%和2.97%。

(一)债项评级承揽环比增加，主体评级环比减少

三季度，14家评级机构共承揽债券产品2603只(附件1)，环比增加24.72%;分机构看，中诚信国际、联合资信的业务量占比分别为34.50%和33.08%，东方金诚、中证鹏元和上海新世纪业务占比量分别为9.76%、8.61%、7.45%，其余各家评级机构业务量占比均不足5%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级1082家，金融企业等其他类主体评级107家，环比分别减少11.02%和36.69%。

(二)评级调整家数同比减少，负面调整多于正面调整

三季度，评级机构共对29家发行人进行了评级调整，同比减少42%;占总存续家数的0.61%，同比减少0.79个百分点。其中正面调整10家，负面调整15家，另有4家列入信用评级观察名单。分机构看(附件2)，中诚信国际和联合资信调整家数较多，分别为10家和6家;远东资信和大公国际的调整家数占其存续发行人家数比重较高，分别为4.35%和1.13%。

(三)级别下调均为小幅度调整

三季度，正负面级别调整共20次，展望调整为5次。以级别下调为主，共11次，涉及发行人11家;原级别涉及BBB-到AAA级，其中原AA级的发行人家数最多，占比54.55%;展望下调4次，均为稳定至负面。从累计下调幅度看，本季度级别下调均为1-2个子级，评级机构通过小幅调整进行风险预警。此外，级别上调9次，涉及发行人9家，原级别涉及BBB-到AA+级;展望上调1次(附件3)。

(四)更换评级机构后的级别高于原级别的发行人家数同比减少

三季度，共有135家发行人变更评级机构(附件4)，其中3家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比2.22%，同比减少0.93个百分点。在变更评级机构后级别上调的发行人中，大普信评、安融评级和中诚信国际各上调1家，分别占其承做更换评级机构发行人家数的100%、9.09%和4.35%。

(五)近两成企业获得多评级，同一发行人级别不一致率基本持平

截至2022年9月30日，银行间市场和交易所市场共有909家发行人获得2个及以上评级机构出具的主体评级，占存续的公司信用类债券发行主体的19%;其中118家发行人的评级结果不一致，不一致率为12.98%，环比基本持平。不一致的发行主体评级均相差1个子级，其中大公国际所评31家、中证鹏元所评29家发行人主体级别高于其他机构，占比分别达到11.07%和10.58%;联合资信、东方金诚和上海新世纪分别有24家、22家和15家，占比分别为6.33%、7.56%和7.28%。

二、内部建设和自律管理动态

(一)评级人员数量稳定，5年以上从业经验分析师同比提高

14家评级机构共有分析师1670人(附件5)，同比增加2.20%。从业经验在3年及以上的分析师占比为56.23%，同比提高3.23个百分点;5年以上从业经验分析师占比40.12%，同比提高3.46个百分点。三季度3年及以上从业经验分析师人均评级作业量7为7.73个;其中，中证鹏元最高，为14.15个;其次是上海新世纪、中诚信国际、东方金诚和联合资信，分别为12.57个、10.50个、7.56个和5.94个。

(二)定期跟踪评级及时性较好，保持较高的按期披露率

根据《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》，银行间市场8家开展评级作业的信用评级机构对6431只债务融资工具、2405家发行人开展2022年度定期跟踪评级，按期披露率为99.85%，同比增长0.23个百分点;根据《证券资信评级机构执业行为准则》，交易所市场13家资信评级机构对1793家发行人及其涉及的债项开展2022年度定期跟踪评级，按期披露率为99.28%，同比增长3.53个百分点。未按期披露的，评级机构均已完成补充跟踪评级。

(三)证券业协会组织评级专业委员会开展专题研究

8月，证券业协会组织第七届证券资信评级专业委员会成员单位联合资信、中诚信国际、上海新世纪开展境外信用评级行业监管情况研究，系统梳理境外信用评级行业监管的历史沿革、监管现状、面临问题、研究提出相关政策建议。

(四)证券业协会评级专业委员会召开专题会议

8月，证券业协会组织第七届证券资信评级专业委员会部分成员单位召开专题会议，就证券资信评级业务自律规则的部分条款进一步征求行业意见，持续健全、完善自律规则体系。

(五)交易商协会评级专委会召开专题研讨会议

9月，交易商协会第四届信用评级专业委员会召开了专题研讨会议，交流了债券市场信用评级业发展动态、国际化进程及国内外监管情况，探讨了评级技术体系的完善、市场多元化发展、评级机构法律责任等事项。会议认为，随着国内外经济环境的变化及债券市场的深入发展，信用评级业正处于重要的转型发展期，信用评级机构需要深入贴合市场需求，紧紧把握以保护投资者的合法权益为导向、以评级质量为核心的发展方向，助力债券市场和实体经济的高质量发展。

下一步，证券业协会和交易商协会将继续在监管部门的指导下，协同加强评级行业自律管理;信用评级机构应当完善公司治理和内部控制机制，不断优化评级技术体系，依法合规开展信用评级业务，切实提升评级质量和投资者服务水平。

特此通报。

附件1：

附件2：

附件3：

附件4：

附件5：

本文编选自“中证协发布”微信公众号，智通财经编辑：叶志远。