广东部分纺织集群停业，一些订单转移至江浙地区，多数企业表示回款困难，市场将何去何从？-环球新动态

11月18日，郑棉主力合约收于13555元/吨，涨幅1.01%。但目前下游市场表现仍偏弱，对于盘面仍有制约。

(资料图片仅供参考)

图：近期郑棉主力合约市场走势

在10月底创下12270元/吨低位后，棉花期货2301主力合约走出一波反弹行情。近两周，受益于接踵而至的宏观利好消息，大宗商品普遍反弹，棉花也随之向上，期货主力合约收复13000元/吨并突破13500元/吨关口。

根据市场情况分析，在新旧棉花交替之际，棉花基差有序回归。11月14日，棉花期货2211合约落下帷幕，这是2021/2022年度仓单的最后一个合约。旧棉仓单注销后，新棉仓单数量较少，棉花期货2301合约盘面交割压力大减，这或许是支撑近期棉花期价振荡偏强的一个原因。

根据市场反馈，由于此前棉花现货价格偏高，基差较大，1.3万元/吨以下的轧花厂缺乏套保意愿。不过，当棉花期价升至1.35万元/吨甚至接近1.4万元/吨时，基差收敛，套保需求自然增加。

与此同时，北疆的籽棉收购进入尾声，南疆的收购还有一段时间，随着皮棉加工上量，套保需求也将逐渐增加。

从棉花消费和下游库存分析，我国10月棉纺织行业淡旺季的转换明显。其中，新订单指数大幅下降12.53个百分点至29.31%，近一半的企业反映新订单减少，开机率指数下降至43.10%。同时，其他数据也佐证棉花消费不乐观以及下游库存不断累积。截至10月底，棉花工业库存为46.51万吨，环比减少7.05万吨；纺织企业纱线库存为30.13天，较上月增加0.67天；纺织企业坯布库存为35.53天，较上月增加0.78天。这些数据不仅反映出原料库存偏低，而且反映出纺织企业补库意愿不高。

展望后市，虽然宏观利好消息有效改善了棉花市场预期，但价格反弹过大很容易导致预期和现实脱钩。在下游情况未得到显著改善、库存去化未达到一定水平之前，棉花反弹高度相对受限。11月下旬棉花有望进入区间振荡格局，中长期则继续承压。

河南许昌某纺企表示，该厂11月上旬以来，棉纱报价一直未做调整，棉纱即期利润随郑棉的反弹而大幅收窄，实际由于棉纱累库率持续攀升，流动资金趋紧，公司对广东佛山、浙江绍兴等地的几个大客户早已给予200-300元/吨的优惠措施，尤其40S及以上普梳/精梳纱的让利幅度更大。该公司负责人表示，11月份平均每周分别向广东市场、浙江市场发棉纱1-2车，较8/9月份下滑超过30%，一些布厂减产、限产的幅度比较大，不仅棉纱采购间隔期拉长，而且对棉纱价格愈发敏感，纺企只能采取降价促销模式。

近期，山东省纺织厂的情况是产品卖不动，订单小、少、短，产成品库存不断上升，但原料库存则呈下滑态势。

据滨州某纺织厂负责人介绍，目前常规纱销售一般，高支精梳纱销售较弱。以环锭纺普梳C32S为例，目前价格在23300-23400元/吨一线，C40S价格在24400元/吨一线，相比持平前日。气流纺16S价格在16200元/吨，相比前日持平。

本月以来，大多数纺织厂以维持基本运转为主，一是确保技术工人不辞职，优质客户维护不流失；二是当地政府相继出台优化营商环境相关措施，从政策、资金等方面予以支持，让艰难度日的纺织厂得以继续生产。

目前行情为数不多的亮点是，OE纱的询价、成交仍要明显好于环锭纺普梳/精梳纱，另外，高支精梳纱因库存比较低，供应阶段性偏紧。江浙、山东、广东等轻纺市场棉纱成交氛围仍比较清淡，中小织布厂、针织企业开机率低位反弹不明显。

从调查来看，目前沿海地区纺服企业订单仍以“短、小、精”为主，内销订单虽有所恢复，但以纺服企业春节前少量补单居多（2023年春季、夏季单），因此，虽然郑棉较大幅度反弹，但棉花现货、棉纱现货及坯布报价跟涨非常谨慎、小心。

从企业反馈来看，近半个月来，疆内库“双28/双29”机采棉报价较10月下旬仅调涨约100-200元/吨（一口价稳定在14000-14200元/吨）；而棉纱出厂价表面上并未调整，全棉坯布报价则持续小幅下滑，整个现货市场对郑棉反弹的支撑力度非常弱。

告别温和上涨的“银十”行情，面料市场开始显现疲态。

近期，多地面料市场监测显示，产品销售出现回落，市场成交环比下降。面对当前市场的严峻形势，虽然部分面料企业接单不力，“日子”过得很辛苦，但也有不少企业凭借着创新产品超群出众，继续保持销售增长。

没有赚到钱是今年大多数织造厂的现状。部分中小织造厂维持低开工率，个别保持来单生产，无单停产。比如某厂商介绍，近期出货10万米坯布，客户出价4.1元/米，厂家亏损0.3元/米生产，企业日子之艰难可见一斑。

多数企业表示近期回款困难，往年一般都是一手交钱一手提货，今年却是先付少量订金，尾款一拖再拖，造成企业资金压力非常大。

“去年这个时候，坯布在车间门口堆积如山，爆仓现象是家常便饭，但今年的情况截然不同，最近接连几个订单我谈着谈着就没了。” 浙江某面料企业业务经理表示，在她印象里从来没有见过气氛如此冷清的11月。“订单量同比去年减少了大概3成左右。但是，这已经是比上不足比下有余了。据我了解，绍兴有不少小型企业已经放假停产。”

根据中国·柯桥纺织指数显示，11月中上旬，当地纺织市场服装面料销售环比回落，传统市场成交环比下降，连日价量环比下跌。对口客商入市认购局部回缩，大众面料市场成交环比下降，秋季面料现货成交环比回缩，初冬季跑量产品现货成交和订单发货环比下降，价格环比下跌。其中，纯棉、涤纶、涤粘、涤氨、粘胶面料成交价量下跌，拉动服装面料价格指数环比下跌。

江苏面料市场的情况也如出一辙。“往年‘金九银十’过后，染厂进仓虽会有所减少，但因为前期进仓量大的原因，11月中上旬基本还处于比较忙碌的阶段，染厂开机率可达90%，但今年监测到的开机率仅有56.8%。” 盛泽化纤布匹市场监测中心相关负责人石丽菁坦言，现在的面料市场形势不理想，企业的压力可想而知。

在广东地区，市场表现也不容乐观。据佛山当地媒体报道，当地面料企业开机率低位运行在30%左右，喷水织机关停增多。

隆众资讯分析师齐金月表示，目前，面料市场整体成交冷清，新单数量少且散，虽局部有“双11”补单，但实际数量有限。受新冠肺炎疫情影响，广东部分纺织集群停业，一些订单转移至江浙地区，但考虑到运费成本等问题，转移数量有限，江浙地区织造企业综合开机率暂时也很难得到改善。

“现在服装企业首选清库为主。目前，少量工厂反馈订单能维持至12月初附近，库存备货的积极性并不高。”齐金月判断，后续织造开机率难被逆转，预计短时间内，面料市场仍会处在低位震荡运行的态势。

据调查，进入11月中旬，距春节越来越近，一些棉纺织、服装企业纷纷加大贷款的回收、催缴力度，对部分赊欠拿货、1-3个月账期及承兑汇票、国内信用证等采购模式不认可/不接受，也导致棉纱、坯布销售进度减缓。