欧央行激进加息下 欧元区政府债券惨遭最差年度表现

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周五是2022年最后一个交易日，欧元区政府债券下跌，为欧洲主权债务历史上糟糕的一年画上句号。德国10年期国债的收益率上升了4个基点，至2.506%。截至周五，被视为欧元区基准的德国10年期国债收益率今年已上涨逾260个基点。根据Refinitiv的数据，这是1950年代以来最大的抛售规模。欧洲央行和美联储快速升息令欧洲政府公债受到重创，周五的国债抛售为今年的残酷行情画上了句号。

欧洲国债收益率在周五开盘时出现波动，但随后上涨，此前初步数据显示，西班牙12月CPI环比增速从11月的-0.1%上升至0.3%。核心通胀率(剔除波动性较大的食品和能源)同比增速升至6.9%。意大利10年期国债收益率上升10个基点，至4.645%。西班牙10年期国债收益率上升6个基点，至3.591%

这一数据提醒人们，欧洲仍在与顽固的通货膨胀作斗争，欧洲央行或决心通过进一步加息来遏制通货膨胀。SEB欧洲利率策略主管Jussi Hiljanen表示:“西班牙高于预期的月度CPI引发了欧洲债券收益率的上升。”

欧洲央行和美联储快速升息令欧洲政府公债受到重创，周五的国债抛售为今年的残酷行情画上了句号。欧洲央行已将其主要利率从7月的-0.5%上调至12月的2%。更高的利率导致投资者要求更高的债券收益率，从而压低价格。近几日，投资者一直在消化欧洲央行政策制定者的鹰派言论。

德国央行行长Isabel Schnabel表示，欧洲央行必须做好承受压力并进一步加息的准备。荷兰央行行长Klaas Knot表示，“我们做得太少的风险仍是更大的风险”。

对利率预期高度敏感的德国2年期国债收益率周五上升5个基点，至2.712%。盘中早些时候，曾触及2.714%，为2008年10月以来的最高水平，周二也触及了这一水平。备受关注的德国和意大利10年期国债收益率之差扩大逾5个基点，至212个基点。

Nordea首席分析师Jan von Gerich表示:“总体形势仍由我们本月早些时候听到的欧洲央行激进言论主导，我们需要看到更多数据，才能对这一观点进行微调。”

Von Gerich还表示，投资者担心各国政府明年将发行大量债券，而欧洲央行正缩减其债券持有量。仅德国就计划明年发行创纪录的超过5000亿欧元的债券，以应对能源危机和新冠肺炎疫情带来的影响。