锂价下滑缓解电池产业链压力_今日观点

在经历2022年一路疯涨后，电池原材料价格近期终于回归理性。上海钢联2月15日发布的数据显示，当日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌2500元/吨，均价报44.9万元/吨。

(资料图片仅供参考)

电池级碳酸锂价格从去年11月中旬开始下滑，至今已有三个月。目前根据各方预测，碳酸锂价格长期看仍将呈下滑趋势，由此带动电池价格下降，产业链利润分配趋于合理，利好电池产业链健康有序发展。

供需关系发生改变

据了解，电池原材料价格自2021年初开始上涨，初期涨幅较缓，但进入2022年涨势超市场预期，导致全产业链承压。2022年11月，电池级碳酸锂最高报价蹿升至60万元/吨以上，与2021年初约5万元/吨的价格相比，已增长十余倍。如此暴涨，致使多家电池企业上调电池售价，同时带动不少车企陆续上调车辆售价。

对于电池原材料价格近期下滑的原因，伊维经济研究院研究部总经理、中国电池产业研究院院长吴辉表示：“一是供需关系得到改善，上游供给正逐步释放；二是矿石价格也在走低，碳酸锂加工厂的矿石成本正在下降。另外，最重要的还是市场预期下游需求的增长没有之前那么快，供需关系不再像此前那样紧张。”他认为，前期原材料价格暴涨造成的电池虚高价格已逐步回到较正常水平。

浙商证券预测称，今年上半年锂仍将维持供需紧张的局面，下半年或将迎来供给过剩，预计锂资源边际供大于求的情况或将出现。

据上海有色金属网分析，上游锂盐厂目前挺价情绪较重，普遍反映长协提货已经开始恢复，但在下游消费端，正极厂需求回暖周期不定，目前处于去库存状态，部分厂家仍维持低开工率。目前部分盐厂和正极厂仍在洽谈长单签订细节，预计短期内碳酸锂价格仍以小幅下调为主。

利润分配趋于合理

电池原材料价格受供需情况影响较大。今年以来，受新能源汽车国补退出、订单提前透支、春节假期影响，1月新能源汽车产销出现较大下滑。中汽协发布的数据显示，1月我国新能源汽车产销量分别达42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%。

高工锂电认为，随着下游新能源汽车销量增长失速，车企对于动力电池的订单偏向谨慎，目前采购量及价格谈判正在进行中。同时，上游材料价格全线下降也在同步降低动力电池成本。

当前，碳酸锂价格下跌正在改善中游电池企业的盈利状况，而上游成本下滑也已迅速传递至下游。国轩高科近日称，碳酸锂采购价格降低，原材料价格下跌，带来产品成本降低，销售毛利率水平提升，对公司产品利润有利。天奇股份也表示，近期碳酸锂价格持续下跌，带动销售价格下跌，同时促使贸易商加速出货，拉动采购系数下行，采购成本随之下降。“电池价格跟金属原材料价格是挂钩的，现在已经看到电池企业跟车企谈判时，电池价格都在下降。”吴辉表示。

中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示，近期电池原材料价格较高位有所回落，预计今年上半年可能维持较高位置，但下半年价格将回落，或缓解新能源汽车企业的成本压力。

乘联会近日也指出，随着新能源车连续两年多暴增，碳酸锂等资源价格暴涨带来暴利，随之而来的上游资源和中游电池产业的投资力度加强，必然带来供给产能高增长，前期的供需错配带来的碳酸锂高价将明显回落，有利于改善新能源车的盈利压力。

技术提升助力持续降本

据高工锂电董事长张小飞此前预测，碳酸锂价格今年下半年大概率将维持在45万元/吨以上，2024年将无悬念地降至40万元/吨以下。

“不管是下游新能源汽车、储能还是其他小型电池，需求增速可能都不会像去年那么快了。”在吴辉看来，未来碳酸锂价格将降至10多万元/吨的合理区间。“如果未来碳酸锂的价格一直这么高，锂电池成本就降不下来，下游电动车、两轮车、储能端等都会用不起，就需要寻求使用例如钠离子电池等尚未大规模量产的电池。所以，电池原材料价格降到之前的水平，应该只是时间问题。”

不过，虽然多方预计下游需求增速减缓，但今年以来很多电池企业的各类扩产项目仍在进行。1月4日，比亚迪新能源动力电池徐州生产基地奠基，预计实现年产动力电池15GWh；亿纬锂能1月18日发布公告称，拟与简阳市人民政府就20GWh动力储能电池生产基地项目签订投资合作协议；1月19日，赣锋锂业表示拟在东莞市投资建设年产10GWh新型锂电池及储能总部项目；1月31日，亿纬锂能宣布子公司亿纬动力计划在荆门投资建设60GWh动力储能电池生产线及辅助设施项目……

虽然目前原材料成本在下降，但在经历2022年一系列价格波动后，全产业链对于未来不确定的供应格局不应放松警惕。在吴辉看来，对电池企业而言，如果单纯依赖原材料价格下降带动电池降本，会比较被动。“电池企业不能成为单纯的加工厂，还是要进一步研发出更好的技术，通过技术升级来持续降本。”

文 | 本报实习记者 杨梓