顾地科技披露大客户营收与客户记账数据“打架”

曾经的大客户称，这些年销量在萎缩

曾经的前五大客户宜昌顾地的董事长称，这些年销量一直在萎缩，最高时有过两三千万，现在销售一千多万都困难。

宜昌顾地管业有限公司(下称“宜昌顾地”)2012年时为顾地科技第五大客户，为上市公司贡献销售收入达1865万元。但在官方检测过程中，宜昌顾地销售的顾地产品却出现不合格情况。

2016年4月14日，宜昌市工商行政管理局对建筑材料类商品质量进行抽样检测。在当事人位于宜昌市伍临路经营场所内，由安徽省江淮质量技术检测服务有限公司工作人员随机抽取其正在用于销售的3个批次型号的商品样本。

调查人员认为，当事人销售不合格商品的行为违反了《中华人民共和国质量法》第三十九条“销售者销售产品，不得掺杂、掺假，不得以假充真、以次充好，不得以不合格产品冒充合格产品”之规定，构成了销售不合格产品的违法行为。根据《质量法》第五十条规定，责令当事人立即停止销售不合格商品，并处罚款5000元，罚没合计5000元。

这批产品是否就是顾地科技的呢?记者来到宜昌市一处建材批发零售集散区，宜昌顾地就在这片区域内。

听闻记者来意，董事长崔建义向新京报记者表示：“在工商局检查之前我们并没有发现有不合格的情况，检查之后这批产品退回顾地科技厂里了。”另外，崔建义进一步表示，“顾地科技当时给我的解释是仓库发错货了。”

记者注意到，顾地科技上市前其产品就曾被曝出质量问题。

在与记者谈到销售情况时，崔建义称产品销售(只卖顾地的产品)很不理想，“市场不规范，我们竞争不过小厂;这些年销量一直在萎缩，最高时有过两三千万，现在销售一千多万都困难。”

管道业务多项财务指标不乐观

顾地科技2011年至2016年应收账款大幅上涨，2011年至2016年的应收账款分别为1.72亿元、2.34亿元、3.12亿元、4.61亿元、4.71亿元、4.94亿元。

根据上市公司招股书，顾地科技2009年、2010年、2011年PVC管道、PE管道、PP管道合计产能分别为11.7万吨、13.33万吨、16.21万吨，实际产量分别为9.8万吨、11.57万吨、13.78万吨。2011年顾地科技固定资产账面原值为3.7亿元，账面净值2.45亿元。

募集资金投资项目合计新增产能6.95万吨，总投资5.06亿元，拟投入募集资金额5.06亿元。其中，年产4.3万吨管道基地建设项目总投资3.24亿元，重庆顾地年产2.65万吨管道扩建项目总投资1.58亿元，建设期分别为1.5年、1年。

顾地科技2012年至2016年固定资产分别为3.49亿元、5.11亿元、7.33亿元、7.48亿元、7.41亿元。由此经计算可知，上市公司2011年至2016年固定资产周转率分别为6.71、5.08、4.1、2.95、2.39、2.06。

而根据wind数据，顾地科技2014年至2016年的存货周转率分别为4.87、4.56、3.8。一般来说，固定资产周转率与存货周转率同时下降，意味着管理经营能力并不乐观。

另外，顾地科技2011年至2016年应收账款大幅上涨，2011年至2016年的应收账款分别为1.72亿元、2.34亿元、3.12亿元、4.61亿元、4.71亿元、4.94亿元。wind数据显示，上市公司2014年至2016年的应收账款周转率分别为4.26、3.4、2.79，下降明显。

武汉永久负责人透露，“顾地公司跟(我们)一个月结一次款”。

赛事旅游业务、转让子公司贡献利润

公司在2017年三季报中称，预计2017年归属净利润同比增长350%至400%，这归功于新增子公司(赛事旅游业务)贡献利润等因素。

Wind数据显示，顾地科技自2009年至2014年营业收入始终保持上升趋势，而后在2015年、2016年，顾地科技营业收入则显现颓势，增幅分别为-3.57%、-13.58%。

同时，于2012年8月起上市的顾地科技在上市第二年即发生净利润下滑：其2009年至2012年净利润分别为4481万元、3851万元、1.02亿元、1.14亿元;2013年至2015年净利润分别为9041万元、1876万元、1903万元。

2016年公司实现净利润4872万元，较2015年增长156%。而2016年盈利大幅上涨或与当年新增赛事项目有关，据年报披露，上市公司2016年赛事项目的营业收入与营业成本分别为6113万元、571万元，毛利率高达90.66%。

公司在2017年三季报中称，预计2017年归属净利润同比增长350%至400%，这归功于新增子公司(赛事旅游业务)贡献利润，转让子公司河南顾地、邯郸顾地股权增加投资收益，管道业务效益好于上年三因素所致。

PE管道毛利率变化趋势与同行迥异

顾地科技PE管道毛利率却从2009年起一直上升至2012年见顶，随后再一路下滑至2015年，2016年略有小幅上升。

据东方财富网数据，塑料管材管件是顾地科技主要收入来源。而其PE管道毛利率变化趋势与永高股份(002641.SZ)、伟星新材(002372.SZ)等同行的毛利率趋势迥异。

与赛事项目高毛利率不同的是，顾地科技主营业务的毛利率并不高。而新京报记者在查阅顾地科技同行业上市公司的财报数据后发现，上市公司部分产品毛利率甚至出现与同行迥异的情况。

二者与顾地科技的PE管道毛利率数据走势迥异。

顾地科技与这两家上市公司的PE塑料管道毛利率变化趋势差距很大。永高股份PE管道毛利率从2009年起一直下滑至2011年见底，随后持续上升到2016年，伟星新材也大致如此。

而顾地科技PE管道毛利率却从2009年起一直上升至2012年见顶，随后再一路下滑至2015年，2016年略有小幅上升。

新京报记者 孙旭龙 湖北报道